GHIDUL AUTORITĂȚII EUROPENE din 2 august...

pentru Valori Mobiliare și Piețe...

EMITENT

AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARĂ

Domeniu de aplicare

Cui i se aplică?

1. Prezentul ghid se aplică:...

(i) articolul 9 alineatul (3)...

(ii) articolul 16 alineatul (3)...

(iii) articolul 24 alineatele (1)...

(iv) articolele 9 și 10...

^1 Directiva 2014/65/UE a Parlamentului...

^2 Directiva delegată (UE) 2017/593...

Ce se aplică?

2. Prezentul ghid se aplică...

Când se aplică?

3. Prezentul ghid se aplică...

I. Scop

4. Scopul prezentului ghid este...

5. ESMA preconizează că prezentul...

II. Definiții

6. În sensul prezentului ghid,...

^3 Directiva 2011/61/UE a Parlamentului...

^4 Directiva 2009/65/CE a Parlamentului...

III. Obligații de conformare și...

Statutul ghidului

7. Acest document cuprinde orientări...

8. Autoritățile competente cărora li...

Cerințe privind raportarea

9. Autoritățile competente cărora li...

10. Firmele nu au obligația...

IV. Ghid privind aplicarea articolului...

Dispoziții generale

11. Prezentul ghid trebuie, în...

12. Atunci când firma acționează...

Ghid pentru producători

Identificarea de către producător a...

13. Identificarea de către producători...

14. Producătorii trebuie să folosească...

15. La detalierea/descrierea fiecăreia dintre...

16. Producătorii nu trebuie să...

17. Producătorii trebuie să identifice...

^5 A se vedea articolul...

18. Producătorii trebuie să folosească...

19. În funcție de caracteristicile...

20. Pentru a evita riscul...

Identificarea pieței-țintă potențiale: diferențiere pe...

21. Identificarea pieței-țintă potențiale trebuie...

22. Prin urmare, pentru produse...

^6 A se vedea considerentul...

23. Totuși, în toate situațiile,...

24. Pentru produse la comandă...

Corelarea dintre strategia de distribuție...

25. Conform articolului 16 alineatul...

26. În definirea strategiei de...

Ghid pentru distribuitori

Sincronizarea și relația evaluării pieței-țintă...

27. Identificarea pieței-țintă a distribuitorului...

28. În mod special, distribuitorii...

29. Procesul decizional referitor la...

30. Firmele trebuie să se...

^7 Acest lucru este în...

31. În mod specific, distribuitorii...

32. În orice caz, dacă...

Relația dintre cerințele de guvernanță...

33. Obligația distribuitorului de a...

Identificarea de către distribuitor a...

34. Distribuitorii trebuie să folosească...

35. Deoarece producătorul trebuie să...

36. Distribuitorul, pe de altă...

37. În acest scop, distribuitorii...

38. La rafinarea pieței-țintă a...

39. De obicei, evaluarea pieței-țintă...

40. Atunci când distribuitorii își...

Identificarea pieței-țintă: diferențiere pe baza...

41. Identificarea evaluării pieței-țintă de...

42. În cazul în care...

Identificarea și evaluarea pieței-țintă de...

43. Așa cum am menționat...

44. În această privință trebuie...

45. Prin urmare, se preconizează...

^8 Așa cum am explicat...

46. Acest lucru este în...

47. Mai mult decât atât,...

48. Dimpotrivă, dacă distribuitorii intenționează...

Strategia de distribuție a distribuitorului

49. Distribuitorul trebuie să ia...

50. În mod special, când...

51. Dimpotrivă, distribuitorul ar putea...

Administrarea de portofolii, abordarea la...

52. Când oferă consiliere de...

53. Identificarea unei piețe-țintă de...

54. Distribuitorul nu are obligația...

55. Vânzările de produse pe...

Analiza regulată de către producător...

56. Articolul 16 alineatul (3)...

57. Producătorii trebuie să nu...

58. Pentru a sprijini analizele...

59. În legătură cu raportarea...

Distribuția produselor produse de entități...

60. Este de așteptat ca...

61. În cazul în care...

^9 A se vedea articolul...

^10 A se vedea articolul...

^11 Regulamentul (UE) nr. 1.286/2014...

^12 A se vedea articolul...

62. Obligația menționată la punctul...

^13 A se vedea articolul...

63. În cazul în care...

Aplicarea cerințelor de guvernanță a...

64. Produsele produse și distribuite...

65. Produsele care au fost...

66. Totuși, o piață-țintă ar...

Ghid referitor la probleme aplicabile...

Identificarea pieței-țintă „negative“ și a...

67. Firma trebuie să analizeze...

^14 A se vedea articolul...

68. Unele dintre caracteristicile pieței-țintă...

69. Din nou, este important...

70. Ar putea exista situații...

71. Deoarece piața-țintă negativă reprezintă...

72. De exemplu, vânzarea de...

73. Este important faptul că,...

74. Abaterile de la piața-țintă...

Aplicarea cerințelor pieței-țintă în cazul...

Clienții profesionali și contrapartidele eligibile...

75. Cerințele stipulate la articolul...

76. În cazul în care...

77. În acest caz, clientul...

78. De exemplu, dacă o...

Clienții profesionali și contrapartidele eligibile...

79. Cadrul MiFID de clasificare...

80. MiFID II le impune...

^15 A se vedea articolul...

Pentru clienții profesionali ca clienți...

81. Firmele au dreptul să...

^16 A se vedea anexa...

82. Prin urmare, atunci când...

^17 A se vedea punctul...

83. Este posibil ca anumite...

Pentru contrapartide eligibile ca clienți...

84. Cadrul de reglementare MiFID...

85. În cazul în care...

-----