NORMĂ nr. 4 din 27...

pentru implementarea Ghidului ESMA cu...

EMITENT

AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARĂ

În temeiul prevederilor art. 1...

în conformitate cu prevederile art....

potrivit deliberărilor Consiliului Autorităţii de...

Autoritatea de Supraveghere Financiară emite...

Articolul 1

Autoritatea de Supraveghere Financiară aplică...

Articolul 2

Articolul 3

În vederea aplicării prezentei norme,...

Articolul 4

În tot cuprinsul ghidului menţionat...

Articolul 5

Nerespectarea prevederilor prezentei norme se...

Articolul 6

Prezenta normă intră în vigoare...

Prim-vicepreşedintele Autorităţii

de Supraveghere Financiară,

Daniel Dăianu

Bucureşti, 27 martie 2014.

Nr. 4.

Ghid cu privire la politicile...

(Directiva privind pieţele instrumentelor financiare,...

I. Domeniu de aplicare

1. Prezentul ghid se aplică:

2. Prezentul ghid se aplică...

3. Prezentul ghid abordează situaţiile...

4. Prezentul ghid se aplică...

II. Definiţii

5. Cu excepţia cazurilor în...

- autoritate competentă - o...

- Directiva privind pieţele instrumentelor...

- Directiva de punere în...

- Regulamentul ESMA - Regulamentul...

- conducere superioară - persoana...

- persoană(e) relevantă(e)*1) - persoanele...

-----------

*1) Deşi "persoana relevantă" este...

*2) A se vedea alin....

- remuneraţie - toate formele...

- criterii cantitative - în...

- criterii calitative - în...

6. Ghidul nu reflectă obligaţii...

III. Scop

7. Scopul prezentului ghid este...

8. ESMA se aşteaptă ca...

IV. Obligaţii de conformitate şi...

Statutul ghidului

9. Prezentul document conţine orientări...

10. Autorităţile competente cărora li...

Cerinţe de raportare

11. Autorităţile competente cărora li...

12. Participanţii pe pieţele financiare...

V. Orientări privind politicile şi...

V.I. Guvernanţa şi elaborarea politicilor...

13. La elaborarea sau reevaluarea...

14. Politicile şi practicile de...

----------

*3) Practica firmelor de a...

15. De asemenea, în cazul...

16. La elaborarea sau reevaluarea...

17. La elaborarea sau reevaluarea...

18. La evaluarea performanţei în...

-----------

*4) Normele specifice privind remunerarea...

19. Atunci când remuneraţia este...

-----------

*5) În conformitate cu principiul...

20. De asemenea, la stabilirea...

21. Modul în care sunt...

----------

*6) În conformitate cu principiul...

22. De asemenea, politicile şi...

23. Persoanele relevante ar trebui...

24. Firmele ar trebui să...

25. Firmele ar trebui să...

26. Firmele ar trebui să...

27. Exemple de bune practici:

- Partea variabilă a remuneraţiei...

- O firmă a modificat...

- Referinţele utilizate în calculul...

- În cazul unei investiţii...

- Plata remuneraţiei variabile poate...

- Angajaţii sunt plătiţi atât...

28. Exemple de practici neadecvate:

- O firmă a început...

- Personalul de conducere şi...

- Componenta variabilă a remuneraţiei...

- Persoanele relevante se implică...

V.II. Controlul riscurilor generate de...

29. Firmele ar trebui să...

30. În cazul în care,...

31. Firmele ar trebui să...

32. Funcţia de asigurare a...

---------

*7) A se vedea documentul...

33. Politicile şi practicile de...

34. Atunci când externalizează furnizarea...

35. Exemple de bune practici:

- O firmă utilizează o...

- O firmă utilizează instrumente...

- O firmă evaluează anual...

- Pentru a evalua dacă...

- Persoanele care au obţinut...

36. Exemple de practici neadecvate:

- O firmă se bazează,...

- O firmă nu monitorizează,...

- Conducerea superioară a stabilit...

- În pofida atenţiei acordate...

37. Anexa include exemple grăitoare...

V.III. Orientare privind supravegherea şi...

38. În cazul în care...

39. Autorităţile competente ar trebui...

la ghid

Exemple grăitoare de politici şi...

Anumite particularităţi ale remunerării (de...

1. Stimulentele care ar putea...

2. Cerinţele neadecvate care afectează...

3. Salariile variabile, în care...

4. Politicile şi practicile de...

- 0-80% din ţintă nicio...

- 80-90% din ţintă 50...

- 91-100% din ţintă 75...

- 101-120% din ţintă 100...

- > 120% din ţintă...

Acest exemplu se poate aplica...

-------