Full Response Content:
DOCUMENT_CATEGORY: decision_modification
CATEGORY_REASON: Documentul are ca obiectiv principal modificarea și completarea unui act normativ existent, respectiv Regulamentul Autorității de Supraveghere Financiară nr. 5/2019, fiind astfel o decizie de modificare a legislației secundare.
| **Art. I, Pct. 1 - Definirea clienților activi și inactivi** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 11 | 14 | Care sunt criteriile cumulative pentru ca un client al unei societăți de servicii de investiții financiare (S.S.I.F.) să fie considerat inactiv? |
| 11 | 14 | Cum este definit un "client activ" în reglementările privind piețele de instrumente financiare? |
| 11 | 14 | Ce condiții trebuie îndeplinite pentru ca o firmă de investiții să nu mai perceapă tarife sau comisioane de la un client considerat inactiv? |
| **Art. I, Pct. 3 - Capitalul inițial al S.S.I.F.** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 18 | 18 | Care este cerința privind capitalul inițial minim pentru o Societate de Servicii de Investiții Financiare (S.S.I.F.)? |
| 18 | 18 | La ce act normativ se face referire pentru stabilirea nivelului de capital de care trebuie să dispună o S.S.I.F.? |
| **Art. I, Pct. 4 - Continuitatea conducerii executive a S.S.I.F.** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 19 | 19 | Ce obligații are o S.S.I.F. în cazul în care un membru al conducerii executive este în imposibilitate temporară de a-și exercita funcția? |
| 19 | 19 | Cine poate prelua atribuțiile unui membru din conducerea executivă a unei S.S.I.F. în absența temporară a acestuia? |
| 19 | 19 | În ce termen trebuie notificată Autoritatea de Supraveghere Financiară (A.S.F.) despre imposibilitatea temporară a unui membru din conducerea executivă a unei S.S.I.F. de a-și exercita funcția? |
| **Art. I, Pct. 5 - Dovada capitalului inițial** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 20 | 20 | Ce documente sunt necesare pentru a dovedi deținerea capitalului inițial la modificarea obiectului de activitate al unei S.S.I.F.? |
| **Art. I, Pct. 6 - Revizuirea planurilor de continuitate a activității** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 21 | 23 | Care este frecvența minimă cu care o S.S.I.F. trebuie să revizuiască planurile de continuitate a activității? |
| 21 | 23 | De la ce prevederi generale privind guvernanța corporativă se derogă în ceea ce privește revizuirea planurilor de continuitate a activității pentru S.S.I.F.-uri? |
| **Art. I, Pct. 7 & 8 - Funcția de conformitate** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 24 | 28 | Ce autoritate autorizează persoana care îndeplinește funcția de conformitate într-o S.S.I.F.? |
| 24 | 28 | În ce registru public este înscrisă persoana autorizată pentru funcția de conformitate la o S.S.I.F.? |
| 26 | 28 | Ce se întâmplă cu înregistrarea în registrul A.S.F. a unei persoane care a îndeplinit funcția de conformitate, la data notificării încetării funcției? |
| **Art. I, Pct. 9 & 10 - Funcția de administrare a riscului** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 29 | 33 | Persoana care asigură funcția de administrare a riscului într-o S.S.I.F. necesită autorizare de la A.S.F.? |
| 29 | 33 | Este necesară înscrierea în Registrul A.S.F. pentru persoana responsabilă cu administrarea riscului? |
| 31 | 33 | Care este procedura de radiere din Registrul A.S.F. pentru persoana care îndeplinește funcția de administrare a riscului la încetarea funcției? |
| **Art. I, Pct. 11 - Raportări către A.S.F.** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 34 | 47 | Ce tipuri de raportări prudențiale trebuie să transmită S.S.I.F.-urile către A.S.F.? |
| 34 | 47 | Ce informații detaliate despre clienți trebuie să conțină raportul trimestrial al unei S.S.I.F. privind activitatea de tranzacționare în marjă? |
| 34 | 47 | Cum trebuie să raporteze o S.S.I.F. numărul total de clienți, defalcat pe categorii de activi și inactivi? |
| **Art. I, Pct. 12 - Raportări privind activitatea în alte state membre** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 48 | 48 | Ce informații trebuie să conțină raportul trimestrial al unei S.S.I.F. privind prestarea de servicii de investiții în alte state membre ale UE? |
| 48 | 48 | În ce termen trebuie o S.S.I.F. să raporteze A.S.F. activitățile desfășurate în alte state membre? |
| **Art. I, Pct. 13 - Avizarea și certificarea raportărilor** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 49 | 49 | Cine trebuie să avizeze și să certifice situațiile raportate de S.S.I.F. privind protejarea instrumentelor financiare și a fondurilor clienților? |
| 49 | 49 | Care sunt responsabilitățile persoanei responsabile cu protejarea instrumentelor financiare și a fondurilor clienților în cadrul raportărilor către A.S.F.? |
| **Art. I, Pct. 14 - Raportări privind clienții cu date neactualizate** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 50 | 52 | Ce informații trebuie să raporteze o S.S.I.F. despre clienții pentru care nu s-a realizat actualizarea datelor? |
| 50 | 52 | Ce date trebuie să includă un raport privind clienții pentru care o S.S.I.F. nu a prestat niciun serviciu de investiții? |
| **Art. I, Pct. 15 - Aplicarea ghidurilor ESMA** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 53 | 55 | Ce entități sunt obligate să aplice Ghidul ESMA cu privire la cerințele MiFID II referitoare la caracterul corespunzător și executarea exclusivă? |
| 53 | 55 | Care sunt obligațiile S.S.I.F.-urilor și instituțiilor de credit în aplicarea Ghidului ESMA privind cerințele MiFID II referitoare la remunerare? |
| 53 | 55 | Ce ghiduri ESMA trebuie aplicate de către A.S.F. în activitatea sa de supraveghere a serviciilor de investiții? |
| **Art. I, Pct. 17 - Acoperirea necesarului de decontare** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 57 | 57 | Care este limita maximă a sumei cu care o S.S.I.F. poate acoperi necesarul de decontare pentru un client? |
| 57 | 57 | Ce proceduri interne trebuie să stabilească o S.S.I.F. pentru evaluarea instrumentelor financiare lichide ale clienților? |
| 57 | 57 | În ce condiții poate o S.S.I.F. accepta scrisori de garanție de la instituții de credit pentru a acoperi necesarul de decontare? |
| **Art. I, Pct. 19 - Măsuri în cazul apelului în marjă** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 59 | 59 | Ce restricții se aplică unei S.S.I.F. în relația cu un client care nu a răspuns la un apel în marjă? |
| 59 | 59 | Poate o S.S.I.F. să retragă ordinele de cumpărare în marjă ale unui client înainte ca acesta să acopere deficitul de marjă? |
| **Art. I, Pct. 20 - Excepții de la vânzarea automată** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 60 | 60 | În ce condiții poate o S.S.I.F. să decidă să nu execute un ordin de vânzare automată în cazul unui apel în marjă? |
| 60 | 60 | Cum influențează un eveniment corporativ al unui emitent (de ex. dividende) obligațiile S.S.I.F. de a executa ordine de vânzare automată? |
| **Art. I, Pct. 21 - Servicii în țări terțe membre G7** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 61 | 66 | Poate o S.S.I.F. să presteze servicii de investiții la distanță în țări terțe membre ale Grupului G7 fără a înființa o sucursală? |
| 61 | 66 | Ce informații trebuie să raporteze anual către A.S.F. o S.S.I.F. care prestează servicii în state terțe membre G7? |
| 61 | 66 | Ce obligații de monitorizare are A.S.F. asupra activităților S.S.I.F.-urilor desfășurate în statele G7? |
| **Art. I, Pct. 22 - Conectarea la piețe din țări terțe** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 67 | 69 | În ce condiții se pot conecta S.S.I.F.-urile direct la sistemele piețelor de instrumente financiare dintr-o țară terță? |
| **Art. I, Pct. 23 - Activități de educație financiară** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 70 | 70 | Pot S.S.I.F.-urile să organizeze programe de educație financiară ca activitate conexă? |
| 70 | 70 | Ce tip de programe de educație financiară organizate de S.S.I.F. nu intră sub incidența reglementărilor privind formarea profesională pe piața de capital? |
| **Art. I, Pct. 24 - Cerințe de capital pentru activități conexe** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 71 | 71 | Care sunt cerințele de capital cumulate pentru o S.S.I.F. care prestează și alte activități conexe? |
| 71 | 71 | Ce reguli prudențiale trebuie să respecte o S.S.I.F. care desfășoară și alte activități pe lângă serviciile de investiții? |
| **Art. I, Pct. 25 - Notificarea A.S.F. pentru activități conexe** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 72 | 72 | Ce obligație de notificare are o S.S.I.F. înainte de a începe prestarea unor activități precum consultanța pentru afaceri sau programe de educație financiară? |
| **Art. I, Pct. 26 - Capitalul social minim** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 73 | 74 | Care este nivelul minim al capitalului social subscris și integral vărsat pentru o societate de investiții? |
| **Anexa 13 - Domeniu de aplicare și Definiții (adecvate)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 82 | 90 | Cui se aplică ghidul privind cerințele MiFID II referitoare la adecvarea investițiilor (suitability)? |
| 91 | 100 | Cum este definită "consultanța automatizată" în contextul serviciilor de investiții financiare? |
| 91 | 100 | Ce presupune "evaluarea adecvării" conform ghidurilor europene pentru piețele financiare? |
| **Anexa 13 - I.I. Informarea clienților (Orientarea 1)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 113 | 124 | Ce informații trebuie să furnizeze o firmă de investiții unui client despre procesul de evaluare a adecvării? |
| 113 | 124 | Ce responsabilități are o firmă de investiții în explicarea conceptului de "preferințe în materie de durabilitate" clienților? |
| 113 | 124 | Ce informații specifice trebuie furnizate clienților în cazul serviciilor de consultanță automatizată? |
| **Anexa 13 - I.II. Înțelegerea clienților (Orientarea 2)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 128 | 150 | Ce politici și proceduri trebuie să aibă o firmă de investiții pentru a colecta și evalua informațiile necesare pentru evaluarea adecvării unui client? |
| 128 | 150 | Ce informații detaliate trebuie să colecteze o firmă de investiții despre "preferințele în materie de durabilitate" ale unui client? |
| 128 | 150 | Cum trebuie să fie concepute chestionarele utilizate de firmele de investiții pentru a evalua cunoștințele și experiența clienților, în special în mediul online? |
| **Anexa 13 - I.II. Volumul de informații (Orientarea 3)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 153 | 172 | De ce factori depinde volumul de informații pe care o firmă de investiții trebuie să le colecteze de la un client pentru evaluarea adecvării? |
| 153 | 172 | Este necesară colectarea de informații mai detaliate de la un client pentru instrumente financiare complexe sau riscante? |
| 153 | 172 | Ce tipuri de informații despre situația financiară a unui client sunt relevante pentru evaluarea adecvării investițiilor în produse nelichide? |
| **Anexa 13 - I.II. Fiabilitatea informațiilor (Orientarea 4)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 175 | 187 | Ce măsuri trebuie să ia firmele de investiții pentru a asigura fiabilitatea și coerența informațiilor colectate de la clienți, evitând autoevaluarea excesivă? |
| 175 | 187 | Cum ar trebui o firmă de investiții să gestioneze contradicțiile din informațiile furnizate de un client în procesul de evaluare a adecvării? |
| 175 | 187 | Ce mecanisme trebuie să implementeze firmele pentru a evita tendința clienților de a-și supraestima cunoștințele financiare? |
| **Anexa 13 - I.II. Actualizarea informațiilor (Orientarea 5)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 190 | 200 | Ce proceduri trebuie să aibă o firmă de investiții pentru actualizarea periodică a informațiilor despre clienți în cazul unei relații continue? |
| 190 | 200 | Când trebuie actualizate informațiile despre "preferințele în materie de durabilitate" ale unui client existent? |
| 190 | 200 | Ce măsuri trebuie luate pentru a preveni riscul ca un client să-și modifice profilul doar pentru a face o investiție să pară adecvată? |
| **Anexa 13 - I.II. Informații pt. entități juridice/grupuri (Orientarea 6)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 203 | 219 | Cum se realizează evaluarea adecvării atunci când clientul este o persoană juridică sau un grup de persoane fizice? |
| 203 | 219 | Ce abordare trebuie să adopte o firmă de investiții dacă membrii unui grup de clienți au niveluri diferite de cunoștințe sau obiective de investiții? |
| **Anexa 13 - I.II. Înțelegerea produselor (Orientarea 7)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 222 | 231 | Ce proceduri trebuie să aibă firmele pentru a înțelege caracteristicile și riscurile produselor de investiții pe care le recomandă? |
| 222 | 231 | Cum ar trebui firmele să clasifice instrumentele financiare în funcție de factorii de durabilitate pentru a le corela cu preferințele clienților? |
| 222 | 231 | Ce obligații au firmele de a revizui informațiile utilizate pentru clasificarea produselor de investiții? |
| **Anexa 13 - I.III. Asigurarea caracterului adecvat (Orientarea 8)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 235 | 261 | Cum se integrează "preferințele în materie de durabilitate" ale unui client în procesul de evaluare a adecvării unei investiții? |
| 235 | 261 | Poate o firmă de investiții să recomande un produs care nu respectă preferințele inițiale de durabilitate ale clientului? |
| 235 | 261 | Ce aspecte specifice trebuie luate în considerare la evaluarea adecvării pentru un portofoliu de investiții, inclusiv diversificarea și riscul de credit? |
| **Anexa 13 - I.III. Costuri și complexitate (Orientarea 9)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 264 | 271 | Ce obligație au firmele de a evalua alternativele de investiții, luând în considerare costul și complexitatea produselor echivalente? |
| 264 | 271 | Cum trebuie o firmă de investiții să justifice alegerea unui produs mai costisitor sau mai complex în detrimentul unuia echivalent? |
| **Anexa 13 - I.III. Reorientarea investițiilor (Orientarea 10)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 274 | 284 | Ce analiză trebuie să efectueze o firmă de investiții înainte de a recomanda o reorientare a investițiilor unui client? |
| 274 | 284 | Ce factori pecuniari și nepecuniari trebuie luați în considerare în analiza cost-beneficiu a unei reorientări a investițiilor? |
| **Anexa 13 - I.IV. Calificările personalului (Orientarea 11)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 288 | 296 | Ce nivel de cunoștințe și competențe trebuie să aibă personalul unei firme de investiții implicat în procesul de evaluare a adecvării? |
| 288 | 296 | Ce cerințe specifice de competență se aplică personalului care definește algoritmii pentru serviciile de consultanță automatizată? |
| **Anexa 13 - I.IV. Păstrarea evidenței (Orientarea 12)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 299 | 305 | Ce informații trebuie să înregistreze și să păstreze o firmă de investiții cu privire la procesul de evaluare a adecvării? |
| 299 | 305 | Cum trebuie concepute sistemele de păstrare a evidenței pentru a permite detectarea erorilor, cum ar fi vânzarea abuzivă (mis-selling)? |
| **Anexa 13^1 - Domeniu de aplicare și informare (Orientarea 1)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 308 | 346 | Cui se aplică ghidul ESMA privind evaluarea caracterului corespunzător (appropriateness test) și serviciile de executare exclusivă? |
| 349 | 359 | Ce informații trebuie să primească un client despre evaluarea caracterului corespunzător înainte de a i se furniza servicii fără consultanță? |
| 349 | 359 | Care sunt diferențele cheie dintre serviciile cu consultanță și cele fără consultanță pe care o firmă trebuie să le explice clienților? |
| **Anexa 13^1 - Înțelegerea clienților (Orientările 2-6)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 363 | 381 | Ce metode pot folosi firmele de investiții pentru a colecta informații despre cunoștințele și experiența unui client în cadrul evaluării caracterului corespunzător? |
| 384 | 391 | Cum se determină amploarea informațiilor necesare pentru evaluarea caracterului corespunzător al unui produs de investiții? |
| 394 | 418 | Cum se efectuează testul de caracter corespunzător (appropriateness) când clientul este o entitate juridică sau un grup de persoane? |
| **Anexa 13^1 - Înțelegerea produselor (Orientarea 7)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 421 | 427 | Cum trebuie firmele să clasifice produsele de investiții în funcție de complexitate pentru evaluarea caracterului corespunzător? |
| 421 | 427 | Ce factori cheie trebuie luați în considerare la clasificarea produselor de investiții pentru testul de corespondență (de ex. efect de levier, lichiditate)? |
| **Anexa 13^1 - Eficacitatea avertizărilor (Orientarea 9)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 443 | 451 | Cum trebuie să fie formulate și prezentate avertizările către clienți atunci când un produs nu este corespunzător? |
| 443 | 451 | Ce trebuie să facă o firmă dacă un client dorește să continue o tranzacție în pofida unei avertizări de necorespondență? |
| **Anexa 13^1 - Alte cerințe (Orientările 10-13)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 455 | 460 | Ce competențe trebuie să aibă personalul implicat în evaluarea caracterului corespunzător (appropriateness)? |
| 463 | 469 | Ce evidențe trebuie să păstreze o firmă cu privire la evaluarea caracterului corespunzător și avertizările emise? |
| 472 | 491 | În ce condiții se poate aplica scutirea de la evaluarea caracterului corespunzător pentru serviciile de "executare exclusivă"? |
| **Anexa 13^2 - Domeniu de aplicare și Definiții (remunerare)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 493 | 547 | Cui se aplică ghidul ESMA privind cerințele de remunerare din MiFID II? |
| 493 | 547 | Care este diferența dintre criteriile cantitative și cele calitative în politicile de remunerare din sectorul financiar? |
| **Anexa 13^2 - Elaborarea politicilor de remunerare (Orientarea 1)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 551 | 583 | Ce criterii calitative ar trebui să ia în considerare firmele de investiții la stabilirea politicilor de remunerare pentru a proteja interesele clienților? |
| 551 | 583 | Cum pot fi utilizate obiectivele de vânzări în politicile de remunerare fără a prejudicia interesele clienților? |
| 551 | 583 | Ce sunt mecanismele de ajustare ex-post a remunerației (malus și clawback) și când ar trebui aplicate? |
| **Anexa 13^2 - Guvernanța și Controlul (Orientările 2-3)** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 586 | 594 | Cine este responsabil pentru aprobarea și revizuirea politicii de remunerare într-o firmă de investiții? |
| 586 | 594 | Ce rol are funcția de conformitate în monitorizarea politicilor și practicilor de remunerare? |
| 597 | 606 | Ce măsuri de control trebuie să implementeze firmele pentru a evalua conformitatea cu politicile de remunerare? |
| **Anexa 13^2 - Anexă - Exemple de practici de remunerare** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 607 | 614 | Care sunt exemplele de practici de remunerare cu risc ridicat ce pot fi dificil de aliniat cu interesele clienților? |
| 607 | 614 | De ce sunt considerate problematice politicile de remunerare care oferă stimulente diferite pentru produse diferite? |
| 607 | 614 | De ce schemele de remunerare cu "acceleratori" sau praguri de tip "totul sau nimic" prezintă un risc ridicat pentru protecția investitorilor? |
| **Art. II și III - Dispoziții finale** | | |
|---|---|---|
| start | end | întrebare |
| 625 | 631 | Ce act normativ a fost abrogat la intrarea în vigoare a acestui regulament? |
ALL_CHAPTERS_COVERED: true
Metadata:
{
"questions_generated": 105,
"chapters_count": 44,
"all_chapters_covered": true,
"token_usage": {
"promptTokens": 119219,
"completionTokens": 6661,
"cachedTokens": 0,
"totalTokens": 134314
},
"batch_mode": true
}