DOCUMENT_CATEGORY: decision_modification
CATEGORY_REASON: Documentul are ca obiect principal modificarea și completarea unor regulamente existente emise de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), fiind astfel un act normativ care amendează cadrul legal în vigoare pentru sectorul pieței de capital.
| **Art. I, pct. 1 - Definiții (modifică Art. 2 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 12 | 12 | Cum este definit un Organism de Plasament Colectiv în Valori Mobiliare tranzacționabil (ETF) în legislația pieței de capital? |
| 12 | 12 | Ce rol are un formator de piață în contextul fondurilor tranzacționabile (ETF)? |
| 12 | 12 | Ce se înțelege prin "valoare unitară indicativă a activului net" (iVUAN) pentru un O.P.C.V.M. tranzacționabil? |
| **Art. I, pct. 2 - Limba documentelor (modifică Art. 4 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 13 | 14 | În ce limbi pot fi transmise către Autoritatea de Supraveghere Financiară documentele necesare pentru autorizare în domeniul pieței de capital? |
| 13 | 14 | Ce cerințe se aplică documentelor prezentate în limbi străine, altele decât engleza, în procesul de autorizare la A.S.F.? |
| **Art. I, pct. 3-6 - Distribuția titlurilor de participare (modifică Art. 7 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 15 | 15 | Către ce tipuri de entități poate fi delegată activitatea de distribuție a titlurilor de participare ale organismelor de plasament colectiv? |
| 17 | 17 | Ce entități pot fi înscrise în Registrul public al A.S.F. ca distribuitori de titluri de participare? |
| 18 | 18 | Care sunt motivele pentru radierea din Registrul A.S.F. a unui distribuitor de titluri de participare ale O.P.C.V.M.? |
| **Art. I, pct. 8, 10, 11 - Agenți de distribuție (modifică Art. 9, 13, 14 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 20 | 22 | Pot societățile de administrare a investițiilor (S.A.I.) să utilizeze persoane fizice ca agenți de distribuție pentru titlurile de participare? |
| 24 | 25 | Ce operațiuni financiare le sunt interzise agenților de distribuție persoane fizice în relația cu investitorii O.P.C.V.M.? |
| 26 | 27 | În ce condiții poate fi radiat un agent de distribuție persoană fizică din Registrul public al A.S.F.? |
| **Art. I, pct. 12 - Administrarea portofoliilor individuale (modifică Art. 18 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 28 | 28 | În ce condiții poate o societate de administrare a investițiilor (S.A.I.) să includă în portofoliul individual al unui client titluri de participare ale O.P.C.V.M.-urilor pe care le administrează? |
| 28 | 28 | Este necesar acordul scris al clientului pentru a include în portofoliul său plasamente în entități cu care S.A.I. are relații de afaceri? |
| **Art. I, pct. 14, 15, 16 - Capital și raportări S.A.I. (modifică Art. 20, 22 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 30 | 30 | Cum se calculează cursul de schimb pentru completarea nivelului capitalului inițial al unei S.A.I.? |
| 31 | 31 | Ce obligații de raportare semestrială au S.A.I.-urile care nu administrează portofolii individuale de investiții? |
| 32 | 32 | Când trebuie o S.A.I. să notifice A.S.F. cu privire la începerea sau încetarea activității de administrare a portofoliilor individuale? |
| **Art. I, pct. 17, 18 - Incompatibilități în conducere (modifică Art. 23 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 33 | 34 | Ce funcții sunt incompatibile cu calitatea de membru în consiliul de administrație al unei societăți de administrare a investițiilor (S.A.I.)? |
| 35 | 35 | Pot membrii conducerii unei S.A.I. să fie acționari semnificativi sau angajați ai unei alte S.A.I.? |
| 35 | 35 | Există excepții de la restricțiile privind deținerea de funcții multiple în cadrul S.A.I.-urilor care fac parte din același grup? |
| **Art. I, pct. 19-25 - Modificări în organizarea S.A.I. (modifică Art. 24, 30-33 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 36 | 37 | Ce documente sunt necesare pentru autorizarea acționarilor semnificativi ai unei S.A.I.? |
| 38 | 38 | Care este termenul pentru transferul atribuțiilor de administrare către un administrator provizoriu în cazul sancționării unei S.A.I.? |
| 42 | 43 | Ce obligații are o S.A.I. după obținerea autorizării pentru modificări în organizarea sa, în relația cu O.N.R.C.? |
| 45 | 46 | Ce documentație specifică se solicită pentru înființarea sau desființarea de sedii secundare ale unei S.A.I.? |
| **Art. I, pct. 26, 27, 29 - Control intern și proceduri (modifică Art. 35, 37, introduce Art. 44^1 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 47 | 47 | Cui raportează ofițerul de conformitate în cadrul unei societăți de administrare a investițiilor? |
| 48 | 48 | Care este vechimea maximă acceptată pentru declarațiile pe proprie răspundere depuse la A.S.F. în procesul de autorizare? |
| 50 | 51 | Când trebuie ofițerul de conformitate să notifice direct A.S.F. despre neregulile constatate într-o S.A.I.? |
| **Art. I, pct. 31, 32 - Reguli interne și conflicte de interese (modifică Art. 46 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 54 | 54 | Ce mecanisme interne trebuie să implementeze o S.A.I. pentru raportarea încălcărilor legislative de către angajați? |
| 55 | 55 | Ce procedură trebuie urmată pentru tranzacțiile personale derulate de persoanele relevante dintr-o S.A.I.? |
| **Art. I, pct. 33 - Garanții asupra titlurilor de participare (introduce Art. 47^1 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 56 | 57 | Cum se realizează constituirea de garanții sau ipoteci mobiliare asupra titlurilor de participare ale O.P.C.V.M. neadmise la tranzacționare? |
| 56 | 57 | Care este procedura de înregistrare și radiere a sechestrului sau popririi asupra titlurilor de participare? |
| 56 | 57 | Cum se realizează executarea silită în cazul titlurilor de participare admise la tranzacționare pe o piață reglementată? |
| **Art. I, pct. 34 - Situații de conflict de interese (modifică Art. 51 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 58 | 60 | Ce tipuri de tranzacții sunt considerate a genera conflicte de interese pentru o societate de administrare a investițiilor? |
| 58 | 60 | Este permisă perceperea de către o S.A.I. a unui comision de la intermediarul care execută ordinele, dacă acest beneficiu nu este inclus în veniturile O.P.C.V.M.? |
| **Art. I, pct. 35 - Raportări S.A.I. (modifică Art. 53 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 61 | 62 | Ce obligații de raportare anuală și semestrială au S.A.I.-urile către Autoritatea de Supraveghere Financiară? |
| 61 | 62 | Ce informații trebuie să conțină raportul anual privind structura organizațională a unei S.A.I.? |
| 61 | 62 | Cum sunt definite S.A.I.-urile de dimensiuni semnificative în contextul obligațiilor de a avea un comitet de remunerare? |
| **Art. I, pct. 37 - Autorizarea administratorului de risc (introduce Art. 59^1 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 64 | 66 | Care este procedura de autorizare de către A.S.F. a persoanei responsabile cu administrarea riscurilor unui O.P.C.V.M.? |
| 64 | 66 | Ce se întâmplă în cazul indisponibilității temporare a persoanei responsabile cu administrarea riscului într-o S.A.I.? |
| 64 | 66 | În ce termen trebuie o S.A.I. să solicite retragerea autorizației administratorului de risc la încetarea contractului? |
| **Art. I, pct. 38-43 - Depozitarul și contractul de depozitare (modifică Art. 60, 65, 69 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 67 | 67 | Care este răspunderea depozitarului față de investitori pentru neregulile comise de S.A.I.? |
| 70 | 72 | Cine încheie contractul de depozitare în cazul O.P.C.V.M.-urilor administrate de o S.A.I. sau al societăților de investiții autoadministrate? |
| 73 | 74 | În ce situații poate un depozitar să efectueze plăți din contul unui O.P.C.V.M.? |
| 75 | 75 | Ce se înțelege prin sintagma "fără întârzieri nejustificate" în cazul pierderii unui instrument financiar de către depozitar? |
| **Art. I, pct. 48-53 - Sub-custodia și schimbarea depozitarului (modifică Art. 83, 92, 93 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 85 | 87 | Poate un depozitar să transfere o parte din activele unui O.P.C.V.M. către un sub-custode și cine poartă răspunderea? |
| 90 | 91 | Ce se întâmplă cu operațiunile de emisiune și răscumpărare ale unui O.P.C.V.M. pe perioada transferului activelor la un nou depozitar? |
| 92 | 93 | Ce obligații de raportare are depozitarul cedent după finalizarea transferului de active către un nou depozitar? |
| **Art. I, pct. 54-57 - Transformarea fondurilor și managementul lichidității (modifică Art. 97, 100, 105, 110 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 94 | 95 | Care este procedura pentru transformarea unui fond de investiții alternativ (A.O.P.C./F.I.A.) într-un O.P.C.V.M.? |
| 96 | 96 | În ce scopuri poate fi folosit codul numeric personal (C.N.P.) al investitorilor de către S.A.I.? |
| 97 | 103 | În ce condiții pot fi distribuite investitorilor veniturile unui fond deschis de investiții? |
| 104 | 104 | Ce este un plan de escaladare și când trebuie elaborat de către o S.A.I. pentru administrarea lichidității? |
| **Art. I, pct. 59-66 - Evaluarea activelor (modifică Art. 113, 115, 116 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 107 | 112 | Ce metode de evaluare se pot aplica pentru instrumentele cu venit fix din portofoliul unui O.P.C.V.M.? |
| 114 | 116 | Cum se determină valoarea acțiunilor neadmise la tranzacționare din portofoliul unui O.P.C.V.M.? |
| 121 | 126 | Cum se evaluează acțiunile suspendate de la tranzacționare pentru o perioadă de cel puțin 30 de zile? |
| **Art. I, pct. 67-72 - Evaluarea în situații speciale (modifică Art. 117, 119, 120, 121 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 127 | 128 | Cum se evaluează acțiunile din portofoliul unui fond după o operațiune de divizare (split) sau consolidare? |
| 129 | 132 | Când se înregistrează în activul unui O.P.C.V.M. acțiunile subscrise la o majorare de capital social cu aport în numerar? |
| 135 | 138 | Cum se evidențiază în portofoliul unui O.P.C.V.M. operațiunile de tip repo/reverse repo? |
| **Art. I, pct. 74 - Reguli specifice pentru ETF-uri (introduce Art. 122^1 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 140 | 142 | Care este eroarea de compoziție maximă admisă pentru un O.P.C.V.M. tranzacționabil (ETF) care replică un indice? |
| 140 | 142 | Cum se desfășoară procesul de emisiune și răscumpărare a titlurilor de participare pentru un ETF? |
| 140 | 142 | Care este procedura de autorizare a unui O.P.C.V.M. tranzacționabil (ETF) de către A.S.F.? |
| **Art. I, pct. 76-79 - Erori de calcul, comisioane și conversie valutară (modifică Art. 126, 128, 130 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 162 | 162 | Care sunt limitele maxime de toleranță a erorii la calcularea valorii activului net pentru diferite tipuri de O.P.C.V.M.? |
| 164 | 164 | Poate A.S.F. să solicite unei S.A.I. revizuirea politicii de comisioane și în ce condiții? |
| 165 | 165 | Ce cursuri de schimb se utilizează pentru conversia în lei a activelor denominate în valute convertibile la calculul activului net? |
| **Art. I, pct. 84-90 - Reguli de investiții și limite (modifică Art. 177^1, 179^1, 181, 183, 185 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 171 | 172 | Care sunt condițiile minime pentru ca un O.P.C.V.M. să investească în obligațiuni corporative neadmise la tranzacționare? |
| 173 | 175 | Care este expunerea totală maximă pe care un O.P.C.V.M. o poate avea pe instrumente financiare emise de entități din același grup? |
| 177 | 180 | În ce condiții poate fi depășită limita de 20% a expunerii unui O.P.C.V.M. pe depozite la o singură instituție de credit? |
| 181 | 183 | Ce tipuri de instrumente ale pieței monetare sunt interzise pentru investițiile directe sau indirecte ale O.P.C.V.M.-urilor? |
| **Art. I, pct. 93, 96, 99, 100, 103 - Raportări, fuziuni și lichidări (modifică Art. 194, 208, 213, 221, 233 din Regulamentul 9/2014)** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 186 | 187 | Care este termenul limită pentru transmiterea raportărilor săptămânale ale O.P.C.V.M. către A.S.F.? |
| 192 | 192 | Ce documente trebuie depuse la A.S.F. pentru retragerea autorizației unui fond deschis de investiții în lichidare? |
| 193 | 193 | Ce se întâmplă cu sumele datorate investitorilor care nu pot fi plătiți în cadrul procedurii de lichidare a unui fond? |
| 196 | 196 | Ce sancțiuni se aplică pentru furnizarea de informații eronate sau incomplete către A.S.F., depozitar sau investitori? |
| **Art. II, III, IV - Dispoziții generale și tranzitorii** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 206 | 206 | Ce document cu informații esențiale trebuie oferit investitorilor individuali din alte state membre UE? |
| 207 | 208 | Ce obligații tranzitorii au S.A.I.-urile care administrează O.P.C.V.M. monetare? |
| 209 | 209 | Care este termenul pentru adaptarea documentelor de funcționare ale S.A.I. și O.P.C.V.M. la noile reglementări? |
| **Art. V, VI - Modificări la alte regulamente** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 210 | 216 | Ce restricții de investiții se aplică unei S.A.I. în contul O.P.C.V.M.-urilor, dacă A.O.P.C.-urile administrate de aceasta dețin cumulat peste 10% dintr-un emitent? |
| 217 | 220 | Care sunt condițiile pentru transmiterea în original a documentelor unui Administrator de Fonduri de Investiții Alternative (A.F.I.A.) către autoritățile judiciare? |
| **Anexa nr. 1 - Conținutul regulilor unui fond deschis de investiții** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 223 | 247 | Ce informații minime despre societatea de administrare trebuie să conțină regulile unui fond deschis de investiții? |
| 223 | 247 | Ce detalii despre politica de investiții și factorii de risc trebuie incluse în regulile unui fond deschis? |
| **Anexa nr. 3 - Conținutul prospectului de emisiune** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 276 | 310 | Ce informații despre depozitar și eventualele delegări ale funcțiilor sale trebuie incluse în prospectul de emisiune al unui fond? |
| 276 | 310 | Ce detalii despre comisioanele suportate de investitori și de fond trebuie prezentate în prospectul de emisiune? |
| **Anexa nr. 6 - Model de raportare a activelor și obligațiilor** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 390 | 497 | Cum trebuie structurată situația activelor și obligațiilor în rapoartele periodice ale unui O.P.C.V.M.? |
| 508 | 571 | Cum se raportează detaliat investițiile în acțiuni tranzacționate pe piața din România? |
| 589 | 649 | Ce elemente trebuie să conțină raportarea detaliată a investițiilor în obligațiuni corporative sau municipale? |
| **Anexa nr. 8 - Distribuirea O.P.C.V.M. din alte state membre în România** | | |
| start | end | întrebare |
|-------|-----|-----------|
| 4762 | 4779 | Prin ce tipuri de intermediari se poate realiza distribuirea titlurilor de participare ale O.P.C.V.M.-urilor din alte state membre pe teritoriul României? |
| 4762 | 4779 | Ce cerințe lingvistice se aplică documentelor O.P.C.V.M.-urilor străine care sunt distribuite în România? |
| 4762 | 4779 | Care este procedura pe care trebuie să o urmeze un O.P.C.V.M. dintr-un alt stat membru pentru a înceta distribuirea titlurilor sale în România? |
ALL_CHAPTERS_COVERED: true