| Document ID: | 151107 |
|---|---|
| Source URL: | https://legislatie.just.ro/Public/DetaliiDocumentA... |
| Scraped At: | 2026-07-04 10:02:43 |
| Last Updated: | 2026-09-11 18:34:28 |
| Valid From: | 30.08.2013 |
| Latest Version: | Yes |
| Meta tags: |
|
|---|---|
| Detail metadata: |
|
pentru autorizarea şi funcţionarea contrapărţilor centrale emis în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii
AUTORITATEA DE SUPRAVEGHERE FINANCIARĂ
Publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 552 din 30 august 20131. apel în marjă - cererea cu titlu de obligativitate, formulată de contrapartea centrală către un membru compensator şi, dacă este cazul, către contrapărţile centrale cu care a încheiat acorduri de interoperabilitate sau de un membru compensator către un client ori un membru noncompensator pentru încadrarea în limitele impuse contului de marjă;
2. cont de marjă - contul în care se evidenţiază fondurile băneşti şi/sau instrumentele financiare constituite în vederea garantării poziţiilor deschise, precum şi drepturile dobândite şi obligaţiile asumate;
3. cont de poziţie - contul deschis în sistemul electronic de compensare-decontare pentru membrii compensatori/ noncompensatori şi/sau clienţii acestora în care sunt evidenţiate contractele cumpărate şi/sau vândute, precum şi poziţiile deschise cu instrumente financiare ca urmare a încheierii de tranzacţii;
4. garanţie financiară - garanţie asupra valorilor mobiliare, definită conform Ordonanţei Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garanţie financiară, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 222/2004, cu modificările şi completările ulterioare;
5. ipoteca mobiliară - ipotecă asupra valorilor mobiliare, definită conform Legii nr. 287/2009 privind Codul civil, republicată, cu modificările ulterioare;
6. expunere - nivelul riscului asumat de un membru compensator/noncompensator care efectuează operaţiuni cu instrumente financiare, în cont propriu şi în contul clienţilor, fiind calculată după metodele utilizate de contrapartea centrală;
7. închiderea unei poziţii deschise - stingerea de către client, membrul compensator/noncompensator sau contrapartea centrală a obligaţiilor contractuale dintr-o poziţie deschisă, fie prin asumarea unei poziţii de sens contrar, fie prin livrarea activului-suport, fie prin exercitarea dreptului conferit de opţiune;
8. marcarea la piaţă - actualizarea conturilor de marjă, a garanţiilor şi a altor elemente de activ sau pasiv, cel puţin la sfârşitul programului de operare, cu diferenţele favorabile/nefavorabile rezultate din reevaluarea poziţiilor deschise;
9. poziţie deschisă - numărul net de contracte cumpărate sau vândute, înregistrate într-un anumit cont de poziţie, care nu au ajuns la scadenţă sau ale căror drepturi nu au fost exercitate ori ale căror obligaţii nu au fost stinse;
10. grup - grupul de societăţi constând dintr-o societate-mamă şi filialele acesteia în sensul definiţiei de la pct. 12 sau grupul de societăţi menţionat la art. 3 alin. (1) şi la art. 80 alin. (7) şi (8) din Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 14 iunie 2006 privind iniţierea şi exercitarea activităţii instituţiilor de credit;
11. participaţie calificată - deţinerea, directă sau indirectă, într-o contraparte centrală ori într-un registru central de tranzacţii a unei participaţii care reprezintă cel puţin 10% din capital sau din drepturile de vot, astfel cum este prevăzut la art. 228 din Legea nr. 297/2004, având în vedere condiţiile de cumulare stabilite la art. 12 alin. (4) şi (5) din Directiva 2004/109/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 19 decembrie 2004 privind armonizarea obligaţiilor de transparenţă în ceea ce priveşte informaţia referitoare la emitenţii ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată şi de modificare a Directivei 2001/34/CE sau care permite exercitarea unei influenţe semnificative asupra administrării contrapărţii centrale sau a registrului central de tranzacţii în care este deţinută participaţia respectivă;
12. societate-mamă - societatea care se află în una dintre următoarele situaţii:
a) deţine majoritatea drepturilor de vot ale acţionarilor ori asociaţilor la o altă societate (filială); sau ... b) are dreptul de a numi ori de a revoca majoritatea membrilor organelor administrative, de conducere sau de supraveghere ale unei alte societăţi (filială) şi este simultan acţionar ori asociat la societatea în cauză; sau ... c) are dreptul de a exercita o influenţă dominantă asupra unei societăţi (filială) al cărei acţionar sau asociat este, în temeiul unui contract încheiat cu societatea în cauză ori al unei clauze din actul constitutiv sau statutul societăţii în cauză, dacă legislaţia sub incidenţa căreia intră filiala permite ca ea să fie supusă unor astfel de contracte ori clauze; ... d) este acţionar sau asociat al unei societăţi şi: ...(i) fie majoritatea membrilor organelor administrative, de conducere sau de supraveghere ale societăţii în cauză (filială) care au îndeplinit aceste funcţii în cursul exerciţiului financiar în cauză, în cursul exerciţiului financiar precedent şi până la momentul întocmirii conturilor consolidate au fost numiţi doar prin exercitarea drepturilor sale de vot,
(ii) fie controlează singură, în temeiul unui acord încheiat cu alţi acţionari sau asociaţi ai societăţii în cauză (filială), majoritatea drepturilor de vot ale acţionarilor sau asociaţilor societăţii în cauză.
Pct. (i) nu se aplică dacă o altă societate deţine drepturile menţionate la lit. a), b) sau c) în ceea ce priveşte filiala.
În aplicarea lit. a), b) şi d), drepturile de vot, de numire sau de revocare ale oricărei alte filiale, precum şi cele ale oricărei persoane acţionând în nume propriu, dar pe seama societăţii-mamă sau a unei alte filiale trebuie adăugate la cele ale societăţii-mamă.
În aplicarea lit. a), b) şi d), din drepturile menţionate la paragraful anterior se scad următoarele drepturi:
1. conferite de acţiunile deţinute în contul unei persoane care nu este nici societatea-mamă, nici o filială a acesteia; sau
2. conferite de acţiuni deţinute ca garanţie, cu condiţia ca aceste drepturi să fie exercitate în conformitate cu instrucţiunile primite sau ca deţinerea acestor acţiuni să constituie, pentru societatea care le deţine, o operaţiune curentă în cadrul activităţilor sale în materie de împrumuturi, cu condiţia ca drepturile de vot să fie exercitate în interesul persoanei care oferă garanţia.
În aplicarea lit. a) şi d), din totalul drepturilor de vot ale acţionarilor sau asociaţilor filialei se scad drepturile de vot conferite de acţiunile deţinute de societatea însăşi, de o filială a societăţii în cauză sau de o persoană acţionând în nume propriu, dar pe seama acestor societăţi;
13. filială - societatea menţionată la pct. 12, în relaţie cu societatea-mamă, inclusiv o filială a unei filiale a societăţii-mamă care le conduce;
14. control - înseamnă relaţia dintre societatea-mamă şi o filială, aşa cum este descrisă la pct. 12;
15. legături strânse - o situaţie în care cel puţin două persoane fizice sau juridice sunt legate prin:
(i) participare, adică deţinerea, directă sau prin intermediul controlului, a cel puţin 20% din drepturile de vot sau din capitalul social al unei societăţi;
(ii) control, adică relaţia dintre o societate-mamă şi o filială, aşa cum este descrisă la pct. 12, sau o relaţie similară între orice persoană fizică sau juridică şi o societate. În acest sens, o filială a unei filiale este considerată a fi o filială a societăţii-mamă a filialelor respective.
O situaţie în care două sau mai multe persoane fizice sau juridice sunt legate în mod permanent de aceeaşi persoană printr-o relaţie de control se consideră, de asemenea, ca determinând o "legătură strânsă" între persoanele respective.
În vederea autorizării şi pe toată perioada funcţionării, contrapartea centrală trebuie să îndeplinească condiţiile prevăzute la titlul IV cap. V şi VI din Legea nr. 297/2004 ce nu contravin Regulamentului (UE) nr. 648/2012 şi normelor europene emise în aplicarea acestuia, precum şi prevederile prezentului regulament.
Secţiunea 1 Autorizarea contrapărţii centrale1. actul de proprietate;
2. contractul de închiriere înregistrat la autoritatea fiscală, în original/copie legalizată; Contractul de închiriere trebuie să fie valabil cel puţin 12 luni de la data depunerii cererii de autorizare. Contractul de închiriere va fi reînnoit şi depus la A.S.F. în maximum 15 zile de la data expirării. Nu se acceptă contracte de asociere în participaţiune ca dovadă a deţinerii spaţiului destinat sediului social;
f) pentru fiecare dintre membrii consiliului de administraţie şi directori sau, după caz, pentru membrii consiliului de supraveghere şi ai directoratului: ...1. curriculum vitae actualizat, datat şi semnat, cu prezentarea detaliată a experienţei profesionale, astfel încât să reiasă îndeplinirea condiţiilor prevăzute la art. 17;
2. copia actului de identitate;
3. copia legalizată a diplomei/diplomelor de studii;
4. certificatul de cazier judiciar şi certificatul de cazier fiscal, în original sau în copie legalizată, eliberate în conformitate cu prevederile legale în vigoare. Pentru persoanele care şi-au stabilit reşedinţa în România de mai puţin de 5 ani sau care încă nu şi-au stabilit reşedinţa în România, certificatele de cazier judiciar şi certificatele de cazier fiscal eliberate de autorităţile române vor fi completate cu documente echivalente eliberate de autorităţile competente din statul de origine şi din statul în care şi-au stabilit anterior reşedinţa, dacă acesta este alt stat decât cel de origine; în cazul în care în statul membru de origine nu se eliberează documentele echivalente, se va depune o declaraţie pe propria răspundere, sub semnătură olografă, în acest sens;
5. declaraţie pe propria răspundere, sub semnătură olografă, din care să reiasă că nu încalcă prevederile Legii societăţilor nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, ale Legii nr. 297/2004, precum şi cu privire la respectarea cerinţelor menţionate la art. 17, precum şi cele menţionate în normele europene incidente;
6. documente din partea Băncii Naţionale a României (B.N.R.) din care să reiasă că nu au fost sancţionaţi cu interdicţia de a desfăşura activităţi în sistemul bancar, pentru persoanele care au desfăşurat anterior activităţi la entităţile reglementate şi supravegheate de B.N.R.;
7. declaraţie pe propria răspundere, sub semnătură olografă, întocmită conform anexei nr. 1, care trebuie să cuprindă: toate deţinerile directe sau indirecte individuale şi/sau în legătură cu alte persoane cu care acţionează în mod concertat ori persoane cu care se află în legături strânse, în orice societate comercială, reprezentând cel puţin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot;
g) pentru acţionarii persoane fizice sau juridice, cu deţineri directe ori indirecte reprezentând o participaţie calificată într-o contraparte centrală documentele prevăzute în anexa nr. 2 la Regulamentul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 2/2009 privind regulile de procedură şi criteriile aplicabile evaluării prudenţiale a achiziţiilor şi majorărilor la o societate de servicii de investiţii financiare, aprobat prin Ordinul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2009 (Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/2009) din care să rezulte îndeplinirea cerinţelor prevăzute la art. 8 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/2009, aşa cum au fost acestea detaliate în anexa nr. 1 din acelaşi regulament; ... h) regulamentul de organizare şi funcţionare a contrapărţii centrale întocmit cu respectarea prevederilor art. 26 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 şi ale cap. III din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 (art. 3-8 şi ale art. 11); ... i) reglementările elaborate de contrapartea centrală în conformitate cu prevederile art. 12; ... j) lista cuprinzând specimenele de semnături pentru reprezentantul/reprezentanţii contrapărţii centrale în relaţia cu A.S.F.; ... k) copia contractului încheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România; ... l) declaraţia pe propria răspundere, sub semnătură olografă, din partea reprezentantului legal al contrapărţii centrale, din care să rezulte faptul că societatea respectivă respectă prevederile din Legea nr. 297/2004, prevederile reglementărilor europene incidente, precum şi prevederile prezentului regulament; ... m) raportul de evaluare a echipamentelor tehnice şi a programului informatic necesare funcţionării contrapărţii centrale, întocmit de un evaluator/expert independent, după caz; ... n) raportul de audit realizat de un auditor de sisteme informatice şi de securitate deţinând minimum certificat CISA (Certified Information Security Auditor), auditor independent faţă de contrapartea centrală, care să certifice gradul de siguranţă a sistemului utilizat de contrapartea centrală şi existenţa controalelor pentru riscul sistemic şi operaţional; ... o) dovada, în copie, a deţinerii cu titlu legal a dreptului de proprietate sau, după caz, de utilizare a programului pentru calculator specializat, care va fi folosit numai pentru activitatea supusă autorizării, ori declaraţie pe propria răspundere, sub semnătură olografă, în original, a reprezentantului legal al contrapărţii centrale din care să rezulte că programul pentru calculator este produs de către departamentul de informatică al acestuia, că este documentat corespunzător, versionat pe baza unui proces documentat de management al schimbării, precum şi manualul de operare; ... p) curriculum vitae actualizat, datat şi semnat, cu prezentarea detaliată a experienţei profesionale şi copia actului de identitate a persoanelor desemnate să asigure funcţia de audit intern sau, după caz, copia contractului încheiat între societate şi auditorul intern, în situaţia în care activitatea de audit intern este externalizată; ... q) documente pentru autorizarea persoanelor care asigură funcţia de conformitate prevăzute la art. 13 alin. (8); ... r) curriculum vitae actualizat, datat şi semnat, cu prezentarea detaliată a experienţei profesionale şi copia actului de identitate pentru persoanele care asigură funcţia de administrare a riscului; ... s) copia contractului încheiat cu operatorii de piaţă şi operatorii de sistem, după caz, ai locului/ai locurilor de tranzacţionare, definite la art. 2 pct. 4 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 pentru tranzacţiile din sistemul acestora pentru care se efectuează servicii de compensare; ...ş) autorizaţia prealabilă a B.N.R. pentru sistemul de decontare a operaţiunilor cu instrumente financiare, în conformitate cu art. 404 alin. (1) din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006 privind instituţiile de credit şi adecvarea capitalului, aprobată cu modificări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările şi completările ulterioare;
t) categoriile, nivelurile şi plafoanele comisioanelor şi tarifelor ce vor fi practicate, dacă au fost aprobate de adunarea generală a acţionarilor; ...ţ) orice alte documente pe care A.S.F. le consideră necesare pentru evaluarea respectării condiţiilor de autorizare.
(3) Toate documentele prevăzute în prezentul regulament necesare autorizării, precum şi cele referitoare la evidenţe şi raportări vor fi transmise A.S.F. în limba română. Documentele referitoare la persoanele fizice şi juridice străine vor fi prezentate în copie şi în traducere legalizată. ... (4) Pentru documentele menţionate la alin. (2) vor fi depuse şi traduceri legalizate în limba engleză. ... (5) Evaluarea acţionarilor prevăzuţi la alin. (2) lit. g) conform prevederilor art. 31 şi 32 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 se realizează în baza procedurilor, criteriilor şi documentelor prevăzute de Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/2009. ... (6) În aplicarea prevederilor art. 17 alin. (3) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, contrapartea centrală va depune la A.S.F. informaţii suplimentare în termen de maximum 90 de zile de la data solicitării A.S.F. ... (7) A.S.F. va decide cu privire la autorizaţia de funcţionare a contrapărţii centrale în conformitate cu procedura de autorizare prevăzută în titlul III din Regulamentul (UE) nr. 648/2012. ... (8) Contrapartea centrală respectă în orice moment condiţiile impuse pentru autorizare. ...Cererea de autorizare pentru funcţionarea contrapărţii centrale poate fi respinsă în condiţiile menţionate la art. 17 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 ori în condiţiile în care nu sunt îndeplinite cerinţele suplimentare stabilite de A.S.F. conform prezentului regulament.
Secţiunea a 2-a Retragerea autorizaţiei de funcţionare a contrapărţii centraleRetragerea autorizaţiei de funcţionare sau iniţierea procedurii de retragere nu exonerează contrapartea centrală de executarea obligaţiilor faţă de A.S.F. şi entităţile pieţei de capital, care au luat naştere anterior deciziei de retragere a autorizaţiei.
Secţiunea a 3-a Condiţii privind autorizarea contrapărţii centraleContrapartea centrală se constituie sub forma unei societăţi pe acţiuni emitentă de acţiuni nominative conform Legii nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare.
ş) proceduri pentru adoptarea de măsuri adecvate pe baza informaţiilor incluse în rapoartele către conducere, potrivit prevederilor art. 3 din Regulamentul delegat (UE) nr. 152/2013;
t) după caz, proceduri privind cumpărarea impusă, aşa cum sunt prevăzute în cadrul Regulamentului (UE) nr. 236/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 14 martie 2012 privind vânzarea în lipsă şi anumite aspecte ale swapurilor pe riscul de credit. ... (2) În vederea evaluării riscului contrapărţii centrale de către A.S.F. în conformitate cu prevederile art. 19 alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, contrapartea centrală trebuie să se asigure că reglementările proprii prevăzute la alin. (1) includ toate informaţiile prevăzute în anexa nr. 2. ... (3) Orice modificare a reglementărilor proprii menţionate la alin. (1) este supusă autorizării A.S.F., înainte de intrarea în vigoare a acesteia. Autorizaţia pentru modificarea reglementărilor se eliberează în termen de maximum 60 de zile de la data depunerii documentaţiei complete pentru modificarea respectivă, cu excepţia situaţiilor în care modificarea reglementărilor duce la extinderea obiectului de activitate al contrapărţii centrale. ...Poate dobândi calitatea de acţionar al casei de compensare/contrapărţii centrale orice persoană fizică sau juridică, română ori străină.
Administrarea şi conducerea contrapărţii centrale trebuie să se desfăşoare în condiţii de soliditate şi prudenţă în vederea asigurării protecţiei intereselor acţionarilor şi investitorilor.
Atribuţiile şi responsabilităţile consiliului de administraţie şi ale directorilor, respectiv ale consiliului de supraveghere şi ale directoratului vor fi stabilite în actul constitutiv al societăţii, în conformitate cu Legea nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, cu respectarea prevederilor Legii nr. 297/2004, ale prevederilor art. 26 şi 27 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 şi ale cap. III din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013.
Spaţiul destinat sediului social, precum şi cel destinat sediului de prelucrare secundar al contrapărţii centrale trebuie să asigure buna desfăşurare a activităţii contrapărţii centrale şi va avea cel puţin următoarele caracteristici:
a) să fie exclusiv destinat activităţii specifice; ... b) să aibă o suprafaţă care să asigure respectarea normelor tehnice pentru instalarea şi exploatarea echipamentelor din dotare, desfăşurarea în bune condiţii a activităţii personalului propriu; ... c) să asigure condiţiile minime privind dotarea tehnică; ... d) să asigure securitatea spaţiului prin sisteme de alarmă antiefracţie; ... e) să fie dotat cu sistem de alarmă în caz de incendiu; ... f) să aibă surse de energie electrică principală, precum şi de rezervă; ... g) să asigure securitatea spaţiului conform reglementărilor în vigoare. ...Contrapartea centrală trebuie să dispună şi să menţină pe parcursul activităţii sale de resursele financiare prevăzute la titlul IV cap. 3 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, cele prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 152/2013, precum şi de cap. VI şi VII din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 pentru a face faţă unor situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor membrilor compensatori.
Secţiunea a 7-a Modificări în modul de organizare şi funcţionare a contrapărţii centraleContrapartea centrală are obligaţia să menţină condiţiile impuse la autorizarea sucursalelor pe toată durata de funcţionarea a acestora, notificând A.S.F. orice modificare.
A.S.F. este în drept să solicite adoptarea de modificări ale documentelor menţionate la art. 24 dacă acestea contravin prevederilor prezentului regulament şi/sau altor dispoziţii legale în vigoare ori normelor europene.
Actul individual de autorizare a modificărilor aduse condiţiilor care au stat la baza obţinerii autorizaţiei şi/sau decizia de validare a membrilor consiliului de administraţie/consiliului de supraveghere se eliberează pe baza unei cereri, însoţită de următoarele documente, după caz:
a) hotărârea organului statutar al contrapărţii centrale conform prevederilor actului constitutiv. În cazul majorării capitalului social, hotărârea va preciza suma cu care urmează să se majoreze capitalul social şi sursa/sursele ce se vor utiliza pentru majorarea solicitată. În cazul reducerii capitalului social, hotărârea trebuie să respecte nivelul minim al capitalului iniţial şi permanent prevăzut la art. 4 alin. (2) lit. d); ... b) fundamentarea elaborării, modificării şi/sau completării regulamentelor şi procedurilor contrapărţii centrale, precum şi proiectele reglementărilor supuse aprobării cu evidenţierea, după caz, a modificărilor/completărilor efectuate, în cazul prevăzut la art. 24 alin. (1) lit. a); ... c) aprobarea prealabilă a B.N.R. pentru orice modificare adusă sistemului de decontare a operaţiunilor cu instrumente financiare, conform art. 404 alin. (1) din Ordonanţa de urgenţă a Guvernului nr. 99/2006, aprobată cu modificări şi completări prin Legea nr. 227/2007, cu modificările şi completările ulterioare; ... d) actul adiţional la actul constitutiv al contrapărţii centrale pentru modificările prevăzute la art. 24 alin. (1) lit. b), c), f), g) şi h) şi la lit. e) şi alin. (2), dacă este cazul; ... e) dovada vărsării capitalului social în cazul majorării capitalului social, respectiv fundamentarea necesităţii reducerii acestuia, actele care atestă proprietatea şi raportul auditorului financiar cu privire la legalitatea majorării/reducerii capitalului social, pentru modificarea prevăzută la art. 24 alin. (1) lit. b); ... f) contractele de cesiune, extrasele din registrul acţionarilor, noua structură a acţionariatului cu respectarea prevederilor art. 30 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 în cazul modificărilor prevăzute la art. 24 alin. (1) lit. d); ... g) documentele prevăzute la art. 4 alin. (2) lit. f), cu respectarea cerinţelor prevăzute la art. 17, pentru modificările prevăzute la art. 24 alin. (1) lit. e), precum şi pentru modificările componenţei consiliului de administraţie şi, respectiv, ale consiliului de supraveghere; ... h) dovada deţinerii cu titlu legal a spaţiului necesar funcţionării, în copie legalizată, cu respectarea condiţiilor prevăzute la art. 4 alin. (2) lit. e), pentru modificările prevăzute la art. 24 alin. (1) lit. f) şi g). Autorizarea de către A.S.F. a schimbării sediului social sau a sediului de prelucrare secundar ori a înfiinţării unui sediu secundar va avea loc după efectuarea unei inspecţii la noul sediu; ... i) regulamentul de organizare şi funcţionare a sucursalei, precum şi documentele care atestă îndeplinirea cerinţelor de la art. 25 alin. ...(2), pentru modificările prevăzute la art. 24 alin. (1) lit. g);
j) dovada achitării în contul A.S.F., după caz, a tarifului pentru autorizarea modificărilor în modul de organizare şi funcţionare, validarea membrilor consiliului de administraţie/consiliului de supraveghere/directorilor/membrilor directoratului, aprobarea reglementărilor; ... k) orice alte informaţii pe care A.S.F. le poate solicita în vederea analizării documentaţiei. ... Secţiunea a 8-a Funcţionarea contrapărţii centraleÎn vederea derulării în condiţii de siguranţă a operaţiunilor specifice desfăşurate cu instrumente financiare, contrapartea centrală trebuie să organizeze şi să evidenţieze separat activitatea, delimitând responsabilităţile personalului implicat în operaţiuni cu instrumente financiare, precum şi ale personalului responsabil cu administrarea riscului, ale personalului care asigură funcţia de conformitate şi ale celui responsabil cu efectuarea decontărilor.
Membrul compensator are următoarele obligaţii:
a) să înregistreze la contrapartea centrală tranzacţiile efectuate de respectivul membru compensator cu instrumente financiare în cadrul locurilor de tranzacţionare pentru care contrapartea centrală oferă servicii de compensare; ... b) să constituie şi să menţină garanţiile cerute de contrapartea centrală pentru îndeplinirea obligaţiilor ce îi revin din activitatea desfăşurată, inclusiv pentru îndeplinirea necesarului de marjă; ... c) să constituie, să actualizeze şi să menţină contribuţiile solicitate de contrapartea centrală la fondul de garantare, în condiţiile stabilite de către aceasta; ... d) să nu permită unui client propriu, membru noncompensator sau orice alt client al acestuia introducerea de noi ordine de tranzacţionare dacă, în cazul executării acestora, ar urma să fie depăşite limitele impuse de contrapartea centrală; ... e) să efectueze cel puţin zilnic marcarea la piaţă pentru poziţiile deschise şi celelalte elemente de activ sau pasiv înregistrate în contul de marjă al fiecărui client, membru noncompensator, după caz, în conformitate cu reglementările contrapărţii centrale; ... f) să emită apelul în marjă pentru proprii clienţi, în orice situaţie în care sunt depăşite limitele impuse de contrapartea centrală; ... g) să acopere cu propriile fonduri debitele apărute pe seama oricărui client propriu sau a membrilor noncompensatori cu care a încheiat acorduri de compensare indirectă; ... h) să urmărească şi să asigure exercitarea opţiunilor, executarea contractelor şi închiderea poziţiilor conform clauzelor/elementelor specifice instrumentelor financiare derivate; ... i) să înştiinţeze de îndată locul de tranzacţionare la care are acces, contrapartea centrală şi, dacă este cazul, membrii noncompensatori cu care a încheiat acorduri de compensare indirectă despre declanşarea procedurii de insolvenţă; ... j) să respecte şi să îndeplinească celelalte condiţii impuse de contrapartea centrală pe durata desfăşurării activităţii în calitate de membru compensator; ... k) să se asigure că respectă obligaţiile de raportare către registrele centrale de tranzacţii, în conformitate cu prevederile incidente ale Regulamentului (UE) nr. 648/2012. ...Membrii compensatori generali pot efectua operaţiuni specifice pentru membrii noncompensatori, în baza unui acord de compensare indirectă care, pe lângă prevederile art. 2-5 din Regulamentului delegat (UE) nr. 149/2013, trebuie să conţină cel puţin următoarele obligaţii ale membrului compensator faţă de clientul pentru care oferă servicii de compensare indirectă:
a) să onoreze la timp toate obligaţiile financiare; ... b) să transmită zilnic un raport către fiecare dintre membrii noncompensatori pentru care oferă servicii de compensare indirectă; ... c) să se asigure că sunt constituite garanţiile în contul de marjă pentru acoperirea tuturor expunerilor înregistrate în numele şi/sau în contul celui pentru care oferă servicii de compensare indirectă; ... d) să păstreze confidenţialitatea asupra tuturor documentelor şi informaţiilor legate de activitatea clienţilor pentru care oferă servicii de compensare indirectă; ... e) să actualizeze contribuţiile la fondul de garantare, după caz, în modalitatea şi în termenul prevăzute de reglementările contrapărţii centrale. ...Contrapartea centrală trebuie să aplice prevederile referitoare la segregare şi portabilitate conform art. 39 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 şi să solicite membrilor compensatori să deţină resurse financiare suficiente şi să asigure capacitate operaţională permanentă în vederea îndeplinirii obligaţiilor care rezultă din participarea la sistemul de compensare-decontare administrat de aceasta.
Contrapartea centrală impune, solicită şi colectează un nivel al marjelor care să respecte cerinţele prevăzute de art. 41 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, precum şi cerinţele art. 24-28 din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013.
Constituirea, organizarea şi funcţionarea fondului de garantare se realizează în conformitate cu art. 42 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 şi art. 29-34 din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013.
Contrapartea centrală trebuie să adopte măsuri privind limitarea riscului de decontare a fondurilor băneşti şi a instrumentelor financiare, în conformitate cu art. 50 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012, stabilind cel puţin următoarele:
a) introducerea de obligaţii în contractele încheiate cu membrii compensatori pentru deschiderea conturilor în care se efectuează decontarea bănească, decontarea instrumentelor financiare ori decontarea altor active-suport ale instrumentelor financiare derivate şi pentru efectuarea operaţiunilor de decontare a fondurilor băneşti şi, după caz, a decontării instrumentelor financiare; ... b) stabilirea momentului la care contrapartea centrală se interpune în tranzacţii, respectiv momentul introducerii ordinelor de transfer în sistemul contrapărţii centrale şi momentul irevocabilităţii ordinelor de transfer; ... c) stabilirea momentului finalităţii decontării tranzacţiilor în conturile deschise la contrapartea centrală; ... d) stabilirea obligaţiilor pe care contrapartea centrală şi le asumă cu privire la operaţiunile cu instrumente financiare în scopul identificării şi administrării riscurilor rezultate din acestea, în cazul în care decontarea implică efectuarea livrării activelor-suport ale instrumentelor financiare derivate; ... e) identificarea şi administrarea riscurilor de credit, de decontare şi de lichiditate la care este expusă contrapartea centrală în procesele de livrare a activelor-suport ale instrumentelor financiare derivate, în cazul în care decontarea implică efectuarea livrării activelor-suport ale instrumentelor financiare derivate; ... f) decontarea instrumentelor financiare, a activelor-suport ale instrumentelor financiare derivate şi a fondurilor băneşti trebuie să se realizeze pe baza principiului livrare contra plată, în cazul în care decontarea implică efectuarea livrării activelor-suport ale instrumentelor financiare derivate. ...Politica de investiţii a contrapărţii centrale va fi stabilită în conformitate cu prevederile art. 47 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 şi ale art. 43-46 din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013.
În conformitate cu prevederile art. 165 din Legea nr. 297/2004, A.S.F. supraveghează desfăşurarea ordonată şi transparentă a activităţii contrapărţii centrale, precum şi protecţia investitorilor şi poate solicita date, informaţii şi documente necesare în vederea desfăşurării activităţii de supraveghere, precum şi organiza inspecţii la sediul/sediile contrapărţii centrale.
Contrapartea centrală are obligaţia să transmită A.S.F., anual, în termen de maximum 150 de zile de la încheierea exerciţiului financiar, un raport care trebuie să cuprindă:
a) situaţia financiară anuală cu toate anexele corespunzătoare; ... b) raportul auditorului financiar împreună cu opinia sa; ... c) raportul de gestiune al administratorilor; ... d) structura acţionarilor contrapărţii centrale, cu indicarea pentru fiecare acţionar a numărului şi tipului de acţiuni deţinute, precum şi a procentului de acţiuni cu drept de vot deţinute; ... e) lista membrilor compensatori; ... f) raportul de activitate al contrapărţii centrale. ...În scopul exercitării atribuţiilor A.S.F. de supraveghere a activităţii contrapărţii centrale, auditorii financiari ai contrapărţii vor raporta A.S.F. orice fapt sau act în legătură cu activitatea contrapărţii centrale în condiţiile şi cu respectarea termenilor prevăzuţi la art. 260 din Legea nr. 297/2004. Informaţiile cuprinse în raportul auditorului financiar cu privire la operaţiunile de compensare-decontare efectuate de contrapartea centrală vor fi transmise şi B.N.R.
Orice act sau fapt susceptibil a avea consecinţe semnificative asupra transparenţei şi protecţiei investitorilor, precum şi asupra organizării şi funcţionării operaţiunilor de compensare şi decontare trebuie notificat A.S.F. în termen de două zile de la data la care a avut loc.
Nerespectarea prevederilor prezentului regulament se sancţionează potrivit dispoziţiilor titlului X din Legea nr. 297/2004.
Sancţiunile aplicate de către A.S.F. vor fi făcute publice, atât în Buletinul A.S.F., cât şi pe site-ul acesteia, în conformitate cu prevederile art. 12 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
Insolvenţa contrapărţii centrale şi a membrilor acesteia este supusă prevederilor Legii nr. 85/2006 privind procedura insolvenţei, cu modificările şi completările ulterioare, precum şi prevederilor speciale ale titlului IX din Legea nr. 297/2004.
Anexele nr. 1 şi 2 fac parte integrantă din prezentul regulament.
Prezentul regulament intră în vigoare la data publicării în Monitorul Oficial al României, Partea I.
Preşedintele Autorităţii
de Supraveghere Financiară,
Dan Radu Ruşanu
-------
la regulament
-------------
DECLARAŢIE
Subsemnatul, ......................, cu domiciliul în ...................., posesor al actului de identitate tip .......*1), seria ......... nr. ........, eliberat de ................ la data de ..............., valabil până la data de .........., CNP .................., în calitate de ........................*2) al contrapărţii centrale .................................*3), declar prin prezenta că am următoarele deţineri care reprezintă cel puţin 10% din capitalul social sau al drepturilor de vot:
-----
*1) Se completează BI pentru buletin de identitate, CI pentru carte de identitate sau PAS pentru paşaport, în cazul persoanelor fizice străine.
*2) Se completează funcţia deţinută: membru în consiliul de administraţie/consiliu de supraveghere/director/membru al directoratului.
*3) Se completează denumirea contrapărţii centrale.
a) deţineri individuale: ...| Nr. crt. | Denumirea societăţii în care sunt deţinute acţiuni | Statutul rezident al societăţii în care sunt deţinute acţiuni | Participare la capitalul social al societăţii/drepturile de vot (%) |
| Nr. crt. | Persoana implicată | Denumirea societăţii în care sunt deţinute acţiuni | Statutul rezident al societăţii în care sunt deţinute acţiuni | Participarea persoanei implicate la capitalul social al societăţii/ drepturile de vot (%) |
| Nr. crt. | Persoana cu care se află în legături strânse | Denumirea societăţii în care sunt deţinute acţiuni | Statutul rezident al societăţii în care sunt deţinute acţiuni | Participarea persoanei cu care se află în legături strânse la capitalul social al societăţii/drepturile de vot (%) |
Dată şi semnată astăzi, pe propria răspundere, cunoscând că falsul în declaraţii se pedepseşte conform legii.
Data ..................
Semnătura .............
-------
la regulament
-------------
Cerinţe generale: Capitalul contrapărţii centrale (CPC)
1. Cerinţe de capital:
A. Valoarea cerinţelor de capital pentru lichidarea sau restructurarea activităţilor sale, calculate conform art. 2 din Regulamentul delegat (UE) nr. 152/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 de completare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului în ceea ce priveşte standardele tehnice de reglementare privind cerinţele de capital pentru contrapărţile centrale [Regulamentul delegat (UE) nr. 152/2013], şi o descriere a elementelor luate în calcul (de exemplu, cheltuielile de exploatare brute anuale, intervalul de timp necesar pentru lichidare sau restructurare etc.)
B. Valoarea cerinţelor de capital ale CPC pentru riscul operaţional şi legal conform prevederilor art. 3 din Regulamentul delegat (UE) nr. 152/2013 şi o descriere a elementelor luate în calcul (de exemplu, metodele de evaluare utilizate)
C. Valoarea cerinţelor de capital ale CPC pentru riscul de credit, de contraparte sau/şi riscul de piaţă calculate în conformitate cu art. 4 din Regulamentul delegat (UE) nr. 152/2013 şi o descriere a elementelor luate în calcul (de exemplu, valoarea expunerilor ponderate pentru riscul de credit şi de contraparte, metoda utilizată pentru calcularea riscului de piaţă care nu este deja acoperit de resurse financiare specifice, expunerile contrapărţii centrale în raport cu alte contrapărţi în situaţia în care condiţiile prevăzute la art. 52 şi 53 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contrapărţile centrale şi registrele centrale de tranzacţii [Regulamentul (UE) nr. 648/2012] nu sunt îndeplinite etc.).
D. Valoarea cerinţelor de capital al CPC pentru riscul comercial calculat în conformitate cu art. 5 din Regulamentul delegat (UE) nr. 152/2013 şi o descriere a elementelor luate în calcul (de exemplu, scenariile negative previzibile în mod rezonabil relevante pentru modelul său de afaceri etc.)
E. Valoarea pragului de notificare
2. Poziţia capitalului:
A. Valoarea capitalului deţinut de CPC la data transmiterii cererii de autorizare/de extindere a autorizaţiei în baza prezentului regulament
B. Valoarea minimă şi maximă a capitalului deţinut de CPC în ultimele 12 luni anterioare datei transmiterii cererii de autorizare/de extindere a autorizaţiei în baza prezentului regulament şi o descriere a stabilităţii capitalului deţinut pe parcursul perioadei respective
C. În cazul solicitării extinderii autorizaţiei, să se precizeze de câte ori a fost încălcat pragul de notificare în ultimele 12 luni
D. Procedurile CPC pentru monitorizarea capitalului deţinut
E. Procedurile instituite de CPC pentru identificarea riscurilor, inclusiv riscul reputaţional, strategic sau orice alt risc asociat mediului economic ori comercial şi care poate avea impact asupra funcţiilor sale, precum şi asupra veniturilor, cheltuielilor şi nivelului capitalului
F. Detalii privind modul în care este investit capitalul CPC
Cerinţe generale: Cerinţe organizaţionale
A. Detalii ale structurii organizatorice, ale sistemului de guvernanţă, ale funcţiei de administrare a riscului, de audit intern şi de conformitate şi ale sistemului informatic
B. Prevederi generale
a) Detalii ale regulilor instituite în vederea identificării, administrării, monitorizării şi raportării riscurilor la care CPC este sau ar putea fi expusă, inclusiv: ...(i) componentele-cheie ale sistemului de guvernanţă al CPC;
(ii) adecvarea personalului;
(iii) liniile de responsabilitate şi de raportare;
(iv) implicaţiile grupului în sistemul propriu de guvernanţă al CPC;
(v) caracterul adecvat al instrumentelor de administrare a riscului.
b) Detalii privind modul în care este asigurată respectarea de către CPC a prevederilor Regulamentului (UE) nr. 648/2012, inclusiv: ...(i) independenţa sa;
(ii) autoritatea, resursele, expertiza; şi
(iii) accesul la toate informaţiile relevante.
c) Detalii privind modul în care sunt asigurate de către CPC caracterul adecvat şi proporţionalitatea sistemelor, resurselor şi procedurilor ... d) Detalii privind politica de remunerare şi modul în care aceasta este concepută pentru promovarea unei administrări a riscului stabil şi eficace ... e) Detalii privind adecvarea sistemelor privind tehnologia informaţiilor şi modalitatea în care este menţinută securitatea, integritatea şi confidenţialitatea informaţiilor ...C. Conducerea executivă şi consiliul de administraţie/consiliul de supraveghere
a) Detalii privind experienţa în vederea asigurării unei administrări sănătoase şi prudente a CPC ... b) Detalii privind evaluarea independenţei membrilor consiliului de administraţie/consiliului de supraveghere ...D. Comitetul de risc
a) Detalii privind independenţa comitetului de risc ... b) Detalii privind independenţa membrului consiliului de administraţie care prezidează comitetul de risc ... c) Detalii privind modalitatea în care se asigură în situaţii de urgenţă consultarea comitetului de risc cu privire la evoluţiile care au un impact asupra administrării riscurilor CPC ... d) Detalii privind modalitatea în care membrii comitetului de risc îşi iau obligaţia de a păstra confidenţialitatea ...E. Acţionarii şi asociaţii care deţin participaţii calificate
- Detalii privind modul în care CPC s-a asigurat de caracterul adecvat al acţionarilor care deţin participaţii calificate
F. Conflictul de interese
a) Detalii cu privire la evaluarea CPC referitoare la un posibil conflict de interese ... b) Detalii privind evaluarea procedurilor CPC care au ca scop soluţionarea posibilelor conflicte de interese şi verificarea conformităţii acestora ...G. Externalizarea
a) Detalii privind externalizarea funcţiilor operaţionale, a serviciilor sau activităţilor şi modul în care sunt îndeplinite cerinţele art. 35 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 ... b) Modul în care este asigurată responsabilitatea deplină a CPC pentru îndeplinirea tuturor obligaţiilor care îi revin în temeiul Regulamentului (UE) nr. 648/2012 ...H. Evidenţa datelor
a) Detalii privind modul în care sunt respectate cerinţele art. 29 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012 şi art. 12 din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 privind completarea Regulamentului (UE) nr. 648/2012 al Parlamentului European şi al Consiliului din 4 iulie 2012, în ceea ce priveşte standarde tehnice de reglementare privind cerinţele pentru contrapărţile centrale [Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013] (în special accesibilitatea, durabilitatea şi granularitatea informaţiilor) ... b) Detalii privind modul în care este asigurat accesul deplin la înregistrări în afara UE ...I. Cerinţe de participare
a) Detalii privind criteriile de admitere a membrilor compensatori ... b) Detalii privind procesele şi procedurile instituite de CPC care permit evaluarea continuă şi examinarea completă anuală a respectării acestor criterii şi administrarea situaţiilor în care aceste cerinţe nu mai sunt îndeplinite ...J. Transparenţa
- Evidenţa disponibilităţii regulilor de guvernanţă şi a regulilor de funcţionare ale CPC, care includ, printre altele:
(i) criteriile de admitere;
(ii) cerinţele operaţionale şi tehnice referitoare la protocoalele de comunicare şi formatul mesajului;
(iii) refuzul accesului/suspendarea membrilor compensatori;
(iv) o descriere a drepturilor şi obligaţiilor membrilor compensatori (şi a clienţilor dacă este cazul), precum şi a riscurilor asociate;
(v) preţurile şi comisioanele aferente serviciilor prestate, inclusiv reduceri şi rabaturi;
(vi) informaţiile privind preţul utilizat pentru calcularea expunerilor de la finalul zilei;
(vii) volumul tranzacţiilor compensate pentru fiecare clasă de instrumente pe baza agregată;
(viii) situaţiile de încălcare de către membrii compensatori a criteriilor de participare conform art. 38 alin. (5) din Regulamentul (UE) nr. 648/2012;
(ix) procedurile de soluţionare a reclamaţiilor.
Cerinţe generale: Continuitatea activităţii
A. Politica de continuitate a activităţii CPC şi principalele elemente ale planului de redresare în caz de dezastru al CPC
- Procedurile CPC pentru asigurarea ordonată şi la timp a decontării sau transferului activelor şi poziţiilor clienţilor şi membrilor compensatori în cazul retragerii autorizaţiei CPC
B. Detalii privind politica de continuitate a activităţii şi a planului de redresare, inclusiv:
a) Detalii ale procesului de aprobare a politicilor de continuitate a activităţii şi frecvenţa şi procesele legate de revizuirea independentă a acestora. Informaţii privind modalitatea în care politica de continuitate a activităţii este documentată şi actualizată ... b) Detalii privind funcţiile şi sistemele critice de activitate la care se referă politicile, criteriile utilizate pentru identificarea lor şi metodele folosite pentru asigurarea continuităţii lor ... c) Informaţii privind conexiunile şi dependenţele cu alte sisteme şi servicii externalizate, inclusiv modalitatea în care CPC administrează un posibil risc comercial pe care acestea lar putea induce ... d) Analiza scenariilor şi testelor pe care CPC le conduce, precum şi riscurile acoperite de acestea, frecvenţa lor şi procesul pentru actualizarea acestora şi modalitatea în care membrii compensatori şi persoanele relevante sunt implicate în aceste teste ... e) Detalii privind procesele, obiectivele şi perioadele de timp incluse în planul de redresare şi dacă acestea respectă limitele stabilite de Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 şi permit ca toate obligaţiile de plată să fie îndeplinite în timp util ...- Detalii privind resursele umane disponibile în caz de redresare, inclusiv numărul angajaţilor, aptitudinile şi adecvarea personalului, precum şi situaţia sediilor secundare şi a altor proceduri de redresare
f) Detalii privind funcţia de management a crizelor, compoziţia sa şi procesele relevante pentru soluţionarea unui eveniment de criză ... g) Detalii privind planul de comunicare, inclusiv modalitatea în care sunt satisfăcute nevoile de comunicare ale tuturor părţilor interesate (stakeholders) ale CPC pe perioada evenimentului de criză ...Reguli de conduită: segregare şi portabilitate
A. Detalii privind segregarea şi portabilitatea CPC
B. Detalii privind oferta de servicii a CPC referitoare la segregare şi portabilitate, inclusiv:
a) Detalii privind segregarea individuală per client, inclusiv nivelul de protecţie, implicaţiile juridice, precum şi legea insolvenţei aplicabilă în jurisdicţiile relevante ... b) Detalii privind segregarea globală a clienţilor, inclusiv nivelul de protecţie, implicaţiile juridice, precum şi legea insolvenţei aplicabilă în jurisdicţiile relevante ... c) Costurile aferente segregării individuale per client şi a segregării globale a clienţilor ...Cerinţe prudenţiale: Marjele
A. Metodologia adoptată pentru calculul marjelor iniţiale, inclusiv modul în care a fost verificat faptul că marjele iniţiale nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere), un orizont de timp pentru calculul volatilităţii istorice de un an şi un orizont de timp pentru perioada de lichidare de două zile lucrătoare (5 zile lucrătoare pentru derivatele extrabursiere). În cazul în care CPC a ales varianta de la lit. c) a art. 28 alin. (1) din Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 în vederea evitării prociclităţii în calculul marjei, să se ofere detalii privind modul în care s-a verificat că cerinţele de marjă ale CPC nu sunt mai mici decât cele calculate folosind un interval de încredere de 99% (99,5% pentru derivatele extrabursiere) şi o volatilitate estimată pentru o perioadă istorică de 10 ani.
În cazul în care CPC adoptă o marjă de portofoliu, să se precizeze compoziţia portofoliului pe clase de active, inclusiv suma reducerilor de marjă.
B. Măsurile de administrare a riscurilor adoptate de CPC, în particular:
a) Criteriile luate în considerare pentru determinarea procentului aplicat în calculul marjelor pentru fiecare clasă de instrumente financiare, inclusiv derivatele extrabursiere ... b) Orizontul de timp utilizat pentru calculul volatilităţii istorice şi intervalul de încredere relativ, inclusiv datele utilizate pentru calculul acestuia ... c) Dacă observaţiile istorice nu sunt disponibile, să se indice ipotezele conservatoare luate în calcul ... d) Perioada de lichidare aleasă, cu evidenţierea criteriilor urmărite în efectuarea unei asemenea selecţii ... e) Dacă compensările sau reducerile de marje solicitate sunt permise, să se precizeze abordarea urmărită referitoare la marja de portofoliu, furnizând o evidenţă statistică a corelaţiei dintre instrumentele financiare ... f) Detalii privind valoarea reducerilor de marjă în cazul marjei de portofoliu care acoperă mai multe instrumente ... g) Detalii privind programul de testare a rezistenţei (stress testing) derulat pentru reducerile de marjă ... h) Opţiunile alese pentru limitarea prociclităţii în calculul marjelor iniţiale ...Cerinţe prudenţiale: Fondul de garantare şi ordinea utilizării resurselor în situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor de plată
A. Metodologia adoptată pentru calculul valorii fondului de garantare, inclusiv:
a) Informaţii privind modalitatea în care s-a verificat că fondul de garantare permite CPC să reziste, în condiţii de piaţă extreme, dar plauzibile, la situaţia de neîndeplinire a obligaţiilor de plată a membrului compensator faţă de care are cea mai mare expunere sau a celui de-al doilea şi a celui de-al treilea membru compensator în ordinea mărimii expunerii, dacă suma expunerilor faţă de aceştia este mai mare ... b) Valoarea minimă a fondului de garantare, sub care acesta nu poate scădea în niciun caz ... c) Criteriile de calculare a contribuţiei fiecărui membru compensator şi evidenţa proporţionalităţii contribuţiilor în raport cu expunerile fiecărui membru compensator ...B. Definiţia dată de CPC pentru condiţiile de piaţă extreme, dar plauzibile, precum şi cadrul de politică internă care defineşte tipurile de condiţii de piaţă extreme, dar plauzibile, care ar putea să o expună la cel mai mare nivel de risc şi cadrul CPC care reflectă evoluţiile pieţei
C. Valoarea curentă a marjei şi contribuţiile fondului de garantare ţinute pentru fiecare membru compensator şi evidenţa faptului că sumele corespunzătoare sunt prefinanţate
D. Evidenţa faptului că resursele proprii dedicate ale CPC sunt înregistrate separat în contabilitatea CPC. Dacă CPC a înfiinţat mai multe fonduri de garantare, evidenţa separată a resurselor proprii dedicate ale CPC în contabilitatea CPC proporţional cu fiecare fond de garantare
E. Evidenţa calculării valorii resurselor proprii dedicate ale CPC
F. Evidenţa că resursele proprii dedicate ale CPC includ alte resurse decât cele de capital (incluzând rezultatul reportat şi rezervele CPC)
G. Evidenţa modului în care sunt investite resursele proprii dedicate ale CPC, din care să rezulte că aceste resurse sunt disponibile în orice moment.
H. Procedurile CPC referitoare la notificarea Autorităţii de Supraveghere Financiară (A.S.F.) cu privire la încălcarea cerinţelor privind resursele proprii dedicate şi a planului său de reconstituire a acestora, evidenţiind în particular modul în care CPC adresează problema neîndepliniri ulterioare a obligaţiilor de plată ale unui membru compensator înainte ca CPC să îşi fi reconstituit resursele proprii dedicate
I. Metodologia CPC de evaluare a solidităţii şi de revizuire regulată a cadrului ce defineşte tipurile de condiţii de piaţă extreme, dar plauzibile, care ar putea să o expună la cel mai mare nivel de risc
Cerinţe prudenţiale: Cerinţele controlului riscului de lichiditate
A. Următoarele informaţii:
a) Informaţii privind liniile de credit necesare sau alte mijloace similare pentru acoperirea nevoilor de lichidităţi ale CPC, subliniind limitele de concentraţie pe fiecare membru compensator, societate-mamă sau filială care furnizează asemenea linii de credit. ... b) Cadrul de administrare al riscului de lichiditate al CPC care include evaluarea nevoilor potenţiale de lichidităţi în cadrul unei game largi de posibile scenarii de simulare de criză. Simulările de criză includ situaţia de neîndeplinire a obligaţiilor de plată a primilor 2 membri compensatori faţă de care CPC are cele mai mari expuneri, riscul de lichiditate generat de politica de investiţii a CPC în condiţii de piaţă extreme, dar plauzibile ...Detalii referitoare la posibilele nevoi de lichiditate care derivă din relaţiile dintre CPC şi acele entităţi faţă de care CPC are o expunere de lichiditate
B. Următoarele informaţii:
a) Procesele-verbale ale reuniunilor consiliului de administraţie/consiliului de supraveghere care aprobă planul de lichiditate, precum şi opinia Comitetului de risc pe marginea planului de lichiditate ... b) Detalii privind interdependenţa entităţilor faţă de care CPC are expuneri de lichiditate ... c) Un exemplu de rapoarte zilnice şi trimestriale întocmite de CPC referitoare la nevoile sale de lichidităţi şi resurse ... d) Detalii privind resursele lichide ale CPC disponibile la o anumită dată, inclusiv valoarea numerarului depus la bănci centrale şi la instituţii de credit autorizate, valoarea liniilor de credit angajate şi a acordurilor de răscumpărare angajate, precum şi detalii privind instrumentele financiare foarte uşor vandabile disponibile CPC ... e) Un raport referitor la modul în care sunt administrate nevoile de lichiditate în diferite valute ... f) Rezultatele testelor privind procedurile CPC de acces la mecanismele de finanţare prestabilite ... g) Procedurile întocmite de CPC de acces la resursele financiare lichide pentru îndeplinirea obligaţiilor sale de plată în decursul unui deficit de lichidităţi ... h) Detalii privind modul în care este administrat gradul de concentrare al expunerii la riscul de lichiditate, inclusiv expunerile faţă de băncile de decontare, sistemele de plăţi, sistemele de decontare a valorilor mobiliare, agenţii nostro, bănci de custodie, furnizori de lichiditate, CPC interoperabile, furnizori de servicii ... i) Detalii privind procedura CPC în cazul încălcării limitelor de concentrare ...Cerinţe prudenţiale: Cerinţe în materie de garanţii
A. Politicile şi procedurile adoptate de CPC pentru a evalua şi monitoriza lichiditatea activelor acceptate drept garanţie, cu realizarea distincţiei dintre garanţia în numerar şi garanţia în instrumente financiare
B. Detalii privind modul în care CPC administrează riscul valutar la care este expus prin achiziţia colateralului în forma numerarului în diferite valute
C. Următoarele informaţii:
a) Detalii privind modul în care CPC s-a asigurat că riscul de credit şi de piaţă pentru fiecare tip de instrument financiar selectat drept garanţie este scăzut ... b) Detalii privind modul în care CPC administrează riscul valutar, dacă este cazul, generat de investiţiile sale în instrumente financiare ... c) Detalii privind modul în care CPC se asigură că instrumentele financiare acceptate drept garanţie respectă cerinţele prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... d) Detalii privind modul în care CPC administrează riscul semnificativ de corelare (wrong-way risk) ... e) În situaţia în care garanţiile bancare sau aurul sunt colectate drept garanţii, să se indice modul în care CPC se asigură că sunt îndeplinite cerinţele prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... f) Procedurile şi politicile CPC pentru monitorizarea calităţii creditului, lichidităţii pieţei şi volatilităţii preţurilor pentru fiecare activ acceptat drept garanţie şi pentru asigurarea marcării la piaţă a valorii acelor active ... g) Procedurile şi politicile stabilite de CPC pentru a determina că marjele de ajustare (haircuts) sunt prudente şi corespunzătoare ... h) Procedurile şi politicile CPC pentru a se asigura că garanţiile sunt suficient de diversificate şi în măsură să asigure faptul că CPC poate lichida colateralul fără un impact semnificativ asupra pieţei ... i) Detalii privind modul în care CPC îşi evaluează riscul de concentrare şi modul în care determină limitele de concentrare corespunzătoare, inclusiv la nivelul: ...- emitenţilor individuali;
- tipurilor de emitenţi;
- tipurilor de active;
- fiecărui membru compensator; şi
- tuturor membrilor compensatori.
j) Criteriile pe care CPC le-a avut în considerare în momentul stabilirii limitelor de concentrare din punctul de vedere al distribuţiei geografice, riscului de credit, lichidităţii şi volatilităţii preţurilor aferente emitentului instrumentelor financiare ... k) Detalii privind modul în care sunt respectate toate condiţiile prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ...Cerinţe prudenţiale: Politica de investiţii
A. Politica de investiţii a CPC, în particular o defalcare a procentului de marjă investit în instrumente financiare, respectiv în numerar. În situaţia nivelului de marjă investit în numerar, să se realizeze defalcarea pe depozite negarantate, respectiv garantate
B. Măsurile de administrare a riscului adoptate de CPC pentru investirea resurselor sale financiare, cu realizarea distincţiei investiţiilor CPC în instrumente financiare şi depozite în numerar
C. Următoarele informaţii:
a) Detalii privind modul în care CPC evaluează faptul că riscul de credit şi de piaţă pentru fiecare tip de instrument financiar selecţionat în scopuri investiţionale este scăzut, precum şi modul în care CPC se asigură că perioada medie până la maturitatea portofoliului său rămâne sub 2 ani ... b) O listă a instrumentelor financiare în care CPC îşi investeşte resursele financiare, cu evidenţierea tipului de instrument financiar, emitentului individual şi tipului de emitent ... c) Detalii privind modul în care CPC administrează riscul valutar, dacă există, generat de investiţiile sale în instrumente financiare ... d) Identificarea instituţiilor financiare unde sunt depozitate instrumentele, precum şi metodologia utilizată de CPC pentru a evalua riscul de credit al instituţiei financiare şi măsurile implementate de CPC pentru prevenirea pierderilor cauzate de neîndeplinirea obligaţiilor de plată sau insolvenţa instituţiei financiare ... e) Detalii privind modul în care CPC se asigură că instrumentele financiare în care investeşte rămân suficient de diversificate ... f) Măsurile de atenuare a riscurilor care urmează să fie aplicate de CPC în situaţia depăşirii limitelor de concentrare ...D. Următoarele informaţii:
a) În situaţia în care CPC deţine depozite overnight, metodologia utilizată de CPC pentru evaluarea riscului de credit al instituţiei financiare ... b) Detalii privind modul în care CPC administrează riscul valutar, dacă există, generat de investiţia în depozitele în numerar ... c) În situaţia depozitelor în numerar care sunt garantate, măsurile luate de CPC privind garantarea şi asigurarea faptului că instrumentele financiare primite în garanţie îndeplinesc criteriile stabilite în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013 ... d) În situaţia depozitelor în numerar care nu sunt garantate, detalii privind modul în care este administrat riscul ce derivă din expunere, inclusiv modul în care CPC se asigură că nu este expus unor pierderi cauzate de neîndeplinirea obligaţiilor de plată sau de insolvenţa instituţiei financiare depozitare ...E. Politica de investiţii a CPC, inclusiv modul în care CPC asigură faptul că reglementările proprii acordă cel mai înalt grad de prioritate principiilor conservării capitalului şi maximizării lichidităţilor, precum şi modul în care politica de investiţii garantează că nu apar conflicte de interese cu interesele comerciale ale CPC
F. Detalii privind veniturile generate de investiţiile resurselor financiare şi proporţia acestora în veniturile totale ale CPC
Cerinţe prudenţiale: Reexaminarea modelelor, simulările de criză (stress testing) şi testele ex-post (back testing)
Partea I: Modele şi programe
A. Următoarele informaţii:
a) Detalii privind procesul de validare a modelelor, metodologiilor şi cadrului CPC de administrare a riscului de lichiditate ... b) Criteriile adoptate de către CPC pentru a evalua dacă modelele, metodologiile şi cadrul său de administrare a riscului de lichiditate pot fi validate cu succes, inclusiv rezultatele acestor teste ... c) Politicile şi procedurile CPC utilizate pentru evaluarea relevanţei, acurateţei, fiabilităţii şi rezilienţei modelelor, metodologiilor şi cadrului său de administrare a riscului de lichiditate ... d) Criteriile adoptate de către CPC pentru evaluarea independenţei părţii terţe care validează modelele, metodologiile şi cadrul de administrare a riscului de lichiditate al CPC ...Partea a II-a: Testele ex-post (back testing)
B. Următoarele informaţii:
a) Programul de testare ex-post al CPC pentru determinarea gradului de acoperire al marjei (de exemplu, prin efectuarea unei comparaţii ex-post între rezultatele observate şi rezultatele preconizate în urma utilizării modelelor de calculare a marjei), orizontul de timp utilizat pentru asemenea teste şi criteriile utilizate pentru evaluarea rezultatelor programului de testare expost ... b) Detalii privind procedurile CPC referitoare la programul de testare ex-post, inclusiv: ...(i) frecvenţa testelor ex-post;
(ii) acţiunile care urmează să fie luate în funcţie de rezultatele testelor ex-post;
(iii) rapoartele furnizate comitetului de risc ca urmare a testelor ex-post;
(iv) disponibilitatea analizelor testelor ex-post pentru toţi membrii compensatori şi clienţi.
Partea a III-a: Testele şi analiza de senzitivitate
C. Următoarele informaţii:
a) Testele de senzitivitate pe care CPC le-a adoptat pentru evaluarea gradului de acoperire al modelului său de calculare a marjei în diferite condiţii de piaţă, utilizând date istorice privind condiţii de criză a pieţei care deja s-au materializat şi date ipotetice pentru condiţii de criză a pieţei care nu s-au materializat ... b) Acţiunile care urmează să fie luate în funcţie de rezultatele testelor şi analizei ... c) Rapoartele furnizate comitetului de risc ca urmare a acestor teste ...Partea a IV-a: Simulările de criză (stress testing)
D. Următoarele informaţii:
a) Programul de simulări de criză al unei CPC pentru estimarea expunerilor la risc, în vederea evaluării caracterului adecvat al resurselor financiare, inclusiv scenarii de simulări de criză utilizate de CPC pentru a evalua falimentul băncilor-custode, furnizorilor de lichiditate sau CPC-urilor interoperabile ... b) Procedurile CPC privind programul pentru simulările de criză, inclusiv: ...(i) frecvenţa simulărilor de criză;
(ii) acţiunile care urmează să fie luate în funcţie de rezultatele simulărilor de criză;
(iii) rapoartele furnizate comitetului de risc ca urmare a acestor simulări;
(iv) disponibilitatea analizei privind simulările de criză tuturor membrilor compensatori şi clienţilor.
c) Detalii privind programul de simulări de criză privind resursele financiare totale, inclusiv: ...- metodologia CPC de garantare a faptului că aceasta dispune de o combinaţie de marje, contribuţii la fondul de garantare şi alte resurse financiare suficiente pentru a acoperi cel puţin situaţia de neîndeplinire a obligaţiilor de plată a celor 2 membri compensatori faţă de care aceasta are cele mai mari expuneri în condiţii de piaţă extreme, dar plauzibile;
- metodologia CPC de garantare a faptului că simulările de criză iau în calcul pierderile potenţiale care rezultă din situaţia de neîndeplinire a obligaţiilor de plată a entităţilor care fac parte din acelaşi grup ca şi cei 2 membri compensatori faţă de care CPC are cele mai mari expuneri în condiţii de piaţă extreme, dar plauzibile;
- metodologia CPC de garantare a faptului că aceasta dispune de o combinaţie de marje şi contribuţii la fondul de garantare suficiente pentru a acoperi cel puţin situaţia de neîndeplinire a obligaţiilor de plată a membrului compensator faţă de care CPC are cele mai mari expuneri sau a celui de-al doilea şi a celui de-al treilea membru compensator, în cazul în care suma expunerilor lor este mai mare;
- metodologia CPC de evaluare a pierderilor la nivelul poziţiilor membrilor compensatori, incluzând, inter alia, impactul lichidării poziţiilor asupra pieţei, precum şi efectul situaţiei de neîndeplinire a obligaţiilor de plată a unui membru compensator care emite instrumente financiare compensate de CPC;
- procedurile CPC pentru creşterea marjei, a contribuţiilor la fondul de garantare şi a altor resurse financiare, în situaţia în care rezultatele testelor arată că nu sunt suficient de acoperitoare.
d) Detalii privind programul de simulări de criză privind resursele financiare lichide, inclusiv: ...- metodologia CPC de asigurare a faptului că resursele sale lichide sunt suficiente pentru îndeplinirea cerinţelor prevăzute în Regulamentul delegat (UE) nr. 153/2013;
- reguli şi proceduri stabilite pentru situaţiile în care CPC are resurse financiare lichide insuficiente;
- metodologia CPC pentru identificarea tuturor entităţilor care ar expune CPC la un risc de lichiditate;
- metodologia CPC pentru identificarea posibilelor efecte de contagiune şi neîndeplinire a obligaţiilor de plată printre membrii compensatori;
- procedurile CPC pentru creşterea resurselor sale financiare lichide, în situaţia în care rezultatele testelor arată că nu sunt suficient de acoperitoare
Partea a V-a: Acoperirea şi utilizarea rezultatelor testelor
E. Procedurile CPC privind:
a) Adaptarea calculării cerinţei de marjă pentru a reflecta modificările condiţiilor de piaţă ... b) Evaluarea caracterului adecvat al marjelor de ajustare (haircuts) în condiţii de piaţă observate, extreme, dar plauzibile ... c) Luarea în considerare a corelaţiilor/compensărilor între produse ... d) Recalibrarea modelului de marjă în situaţia în care rezultatele testelor ex-post indică faptul că modelul nu identifică valoarea corespunzătoare a marjei iniţiale, necesară pentru atingerea nivelului de încredere preconizat ... e) Determinarea valorii marjei suplimentare pe care CPC ar putea fi necesar să o colecteze inclusiv pe durata unei zile (intraday) ... f) Evaluarea surselor de testare a excepţiilor evidenţiate de testele ex-post şi de simulările de criză (stress testing) şi schimbarea modelelor şi recalibrarea parametrilor ...Partea a VI-a: Simulări de criză în sens invers
F. Următoarele informaţii:
a) Simulările de criză în sens invers pe care CPC le-a adoptat pentru identificarea condiţiilor de piaţă în care combinaţia dintre marje, fondul său de garantare şi celelalte resurse financiare nu ar asigura o acoperire suficientă a expunerilor de credit şi pentru care resursele sale financiare lichide ar putea fi insuficiente ... b) Detalii privind modul în care CPC utilizează simulările de criză în sens invers pentru identificarea scenariilor extreme, dar plauzibile, pentru dimensionarea fondului său de garantare ... c) Raportările care vor fi transmise comitetului de risc în urma acestor teste ...Partea a VII-a: Proceduri aplicabile în situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor de plată
G. Următoarele informaţii:
a) Procedurile CPC aplicabile în situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor de plată şi modul în care testele şi reexaminările asigură că aceste proceduri sunt practice şi eficace ... b) Detalii privind exerciţiile de simulare efectuate de CPC pentru testarea procedurilor aplicabile în situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor de plată ...Partea a VIII-a: Publicarea informaţiilor
H. Procedurile CPC pentru publicarea principiilor generale care stau la baza modelelor, metodologiilor şi testelor sale, o sinteză de nivel înalt a rezultatelor testelor, orice acţiuni corective întreprinse şi aspectele-cheie ale procedurilor aplicabile în situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor de plată.
Cerinţe prudenţiale: Decontarea
- Procedurile CPC privind decontarea care să includă şi motivele neutilizării banilor băncii centrale şi a mecanismelor livrare contra plată, dacă este cazul, precum şi detalii privind obligaţiile CPC privind livrările de instrumente financiare, inclusiv posibilitatea de a despăgubi participanţii pentru pierderile suferite în cursul procesului de livrare
_________________
| Version Date: | N/A |
|---|---|
| Original Publication Date: | 30.08.2013 |
| This Version Valid From: | 30.08.2013 |
| This Version Valid To: | Not specified |
| Is Latest Version: | Yes |
| Document Type: | REGULAMENT |
| Emitent: | N/A |
| Publicat în: | Publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 552 din 30 august 2013 |
These questions were automatically generated to help users find relevant information in this document.
10
2
0
0
| Timestamp | Type | Message | Provider | Actions |
|---|---|---|---|---|
| 2026-07-05 07:07:48 | Processing Completed | Batch question generation completed with 39 total questions from 0 chapters | OPENROUTER |
|
Metadata: |
||||
| 2026-07-05 07:07:47 | Response Received | Received batch response with 3 questions from 2 chapters | OPENROUTER | |
Metadata:Response Preview:Tokens: 34,415 Cost: $0.003100 Processing Time: 1588000 ms |
||||
| 2026-07-05 07:07:43 | Response Received | Received batch response with 36 questions from 31 chapters | OPENROUTER | |
Metadata:Response Preview:Tokens: 52,381 Cost: $0.004735 Processing Time: 1584000 ms |
||||
| 2026-07-05 06:58:44 | Batch Created | Added to batch 6/12 | OPENROUTER |
|
Metadata: |
||||
| 2026-07-05 06:41:17 | Processing Started | Starting batch question generation with OpenRouter (qwen/qwen3-235b-a22b-2507) | OPENROUTER |
|
Metadata: |
||||
| 2026-07-05 06:41:17 | Prompt Sent | Sending batch prompt part 1/2 (elements 1-275) for iteration 1 | OPENROUTER |
|
Metadata:
JSON Schema Available
View full prompt to see the response format schema
|
||||
| 2026-07-05 06:41:17 | Prompt Sent | Sending batch prompt part 2/2 (elements 276-281) for iteration 1 | OPENROUTER |
|
Metadata:
JSON Schema Available
View full prompt to see the response format schema
|
||||
| 2026-07-04 11:31:40 | Batch Created | Added to batch 6/40 |
|
|
Metadata: |
||||
| 2026-07-04 11:31:27 | Processing Started | Starting batch question generation with Google AI (gemini-2.5-pro) | GOOGLE AI |
|
Metadata: |
||||
| 2026-07-04 11:31:27 | Prompt Sent | Sending batch prompt part 1/1 (elements 1-281) for iteration 1 | GOOGLE AI |
|
Metadata:
JSON Schema Available
View full prompt to see the response format schema
|
||||